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深度学习在量化选股中的应用综述

一、引言

随着国内资本市场的持续发展，机构投资者占比不断提升，市场定价效率逐步提高，传统主观选股依赖个人经验与线下调研的模式，面临覆盖范围有限、决策稳定性不足等问题。量化选股凭借其纪律性、客观性、可复制性的核心优势，逐渐成为资本市场重要的投资方法之一。但传统量化选股方法多基于线性统计框架，在面对当前海量多源数据、复杂市场结构时，逐渐暴露出非线性捕捉能力不足、因子挖掘效率低下、风格自适应能力弱等短板。近年来，深度学习技术在计算机视觉、自然语言处理等领域取得突破性进展，其强大的高维数据处理能力和非线性拟合能力，为量化选股的效能突破提供了新的技术路径。本文系统梳理深度学习与量化选股的融合基础、核心应用维度以及现存挑战，总结当前研究进展与实践经验，并对未来发展方向进行展望，为相关领域的研究与实践提供参考。

二、量化选股与深度学习的融合基础

（一）量化选股的核心内涵与传统范式

量化选股是指通过对历史金融数据进行统计分析，构建能够预测股票未来收益的模型，筛选出预期收益较高的股票构建投资组合，以获取超越市场基准超额收益的投资方法，其核心逻辑是市场存在可被捕捉的定价偏差，且这些偏差能够通过数据模型被稳定识别。

传统量化选股的主流范式主要包括三类：第一类是多因子模型，也是应用最广泛的方法，核心是从财务、交易、基本面等维度选取能够解释股票收益差异的因子，通过线性回归等方