科技-行业周报：云计算需求持续验证，Opus 4.7级别模型价格带或面临松动.pptxVIP

l互联网：市场或重新转向定价具备全栈AI能力的巨头

腾讯大模型战略从通用能力追赶转向高频生产力场景落地，阿里巴巴业绩预期偏向正面，具备超级APP入口与全链路生态协同能力的厂商有望持续扩大领先优势。首选AI落地领先、具备全场景生态壁垒的龙头公司，推荐阿里巴巴-W、百度集团-SW，受益标的腾讯控股。

l云：Meta计划进军云基础设施市场，阿里巴巴云业务收入增长超预期

（1）北美：据彭博，Meta计划进军云基础设施市场，有望摊薄自建超大型数据中心固定成本并缩短Capex回收周期。对云计算竞争格局的冲击短期看Meta自2024年初以来大部分的电力容量增长是通过第三