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文本情感分析在股票市场情绪指标构建中的应用

一、引言

随着行为金融理论的发展，传统有效市场假说中“理性人”的假设逐渐被打破，投资者情绪被认为是影响资产价格波动、解释市场异象的核心变量之一。如何准确、及时地测量股票市场的情绪变化，长期以来都是学术界和实务界关注的热点问题。传统的市场情绪指标多基于交易数据或调研问卷生成，存在时滞性强、颗粒度粗、样本代表性有限等缺陷，难以适配当前资本市场高频动态的监测需求。

近年来，互联网与数字媒体的快速发展催生了海量的金融文本数据，从财经新闻、券商研报到投资者社区发帖、上市公司公告，各类文本内容中蕴含着市场参与者的主观预期与情感倾向。与此同时，自然语言处理技术的不