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对比学习在金融时间序列表征学习中的应用

一、引言

金融时间序列是金融市场运行状态的直观载体，涵盖股票价格、汇率波动、债券收益率、成交量等多维度动态数据，其表征学习是量化投资、风险管控、市场预测等金融核心业务的基础支撑。然而，金融市场受宏观经济周期、政策调控、投资者情绪等多因素交织影响，使得金融时间序列呈现出非线性、非平稳性、强噪声干扰、样本分布不平衡等显著特征，给传统表征学习方法带来诸多挑战（陈雨露等，2018）。

传统的金融时间序列表征学习多依赖监督学习框架，需要大量标注数据驱动模型训练，但金融领域的标注数据获取成本极高——例如信用违约、市场闪崩等极端事件的样本量极少，且人工标注需具备专业金融知识，耗时费力。同时，监督学习学到的特征往往局限于特定任务场景，泛化能力不足，难以适应瞬息万变的金融市场环境。近年来，对比学习作为自监督学习的核心分支，凭借无需依赖标注数据、通过构造正负样本对挖掘数据内在规律的特性，逐渐成为解决金融时间序列表征学习痛点的关键技术方向，其在金融场景中的应用价值正受到学界与业界的广泛关注（周志华，2020）。

二、金融时间序列表征学习的核心挑战

（一）数据特性引发的建模困境

金融时间序列的本质是复杂系统的动态输出，其核心特性给表征学习带来了根本性挑战。首先是非平稳性，金融市场的运行状态会随经济周期切换、政策出台等外部事件发生剧烈变化，导致数据的均值、方差等统计特