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行业动态

资金再平衡窗口，消费政策、六月社零和茅台提价共振

核心观点

6月社零数据好于预期，政策催化窗口下，资金再平衡持续，优先业绩企稳改善的低估值、红利加强的白马标的。舍得发布半年预告，控货去库存、加大C端投入拖累业绩；茅台酱香酒完成上半年目标，持续推进市场化；郎酒红运郎聚焦超高端赛道。白酒板块7月10日大幅拉升。行业筑底，酒企转向C端，部分区域酒企二季度有望回暖。推荐贵州茅台，关注古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘。新鲜零食赛道处在爆发前夜，金粒门几多全等品牌开店进入加速期，绝味推出股权激励。万辰鸣鸣Q2开店强劲，继续强推零售连锁变革投资机会。大众品方面，推荐优然牧