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央行数字货币对支付体系的冲击

一、引言

数字经济的快速崛起正在重塑全球金融格局，作为数字经济核心基础设施的支付体系，也面临着前所未有的变革压力。央行数字货币（CentralBankDigitalCurrency,CBDC）作为法定货币的数字化形态，兼具法定货币的权威性与数字货币的技术优势，自诞生之日起便引发了全球金融界的广泛关注。近年来，多国央行加速推进央行数字货币的研发与试点，中国更是在零售场景、跨境支付等领域取得了阶段性成果。传统支付体系经过数十年的发展，已形成了以中央银行清算系统为核心、商业银行结算网络为主体、第三方支付机构为补充的多层架构，但在效率、成本、普惠性等方面逐渐显现出局限。央行数字货币的推出并非简单的货币形态升级，而是对支付体系运行逻辑、市场格局与监管规则的全方位冲击。本文将从传统支付体系的现状出发，由浅入深地探讨央行数字货币带来的表层流程重构、深层格局变革与潜在风险挑战，并提出相应的应对路径，以期全面解析这一变革对支付体系的影响。

二、传统支付体系的运行逻辑与现存局限

（一）传统支付体系的多层结构与运作模式

传统支付体系本质上是一个基于信用的多层清算结算网络，其运作依赖于三个核心层级的协同配合。上层为中央银行主导的大额实时支付系统，承担着商业银行之间的最终清算职能，是整个支付体系的“主动脉”，确保资金跨机构流动的安全性与权威性（中国人民银行，某年）。中层