2025-2026年金融资产定价理论测试卷.docx

2025-2026年金融资产定价理论测试卷

一、单选题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.根据马科维茨的现代投资组合理论，投资者在构建最优投资组合时，主要考虑的因素不包括以下哪项？

A.资产的预期收益率

B.资产的方差

C.投资者个人的流动性需求

D.资产的协方差

参考答案：C

解析：马科维茨的现代投资组合理论主要基于均值-方差分析框架，投资者在构建最优投资组合时主要考虑资产的预期收益率、方差以及资产之间的协方差。流动性需求属于行为金融学中的考虑因素，不属于现代投资组合理论的核心要素。马科维茨理论的核心在于通过分散化投资来降低非系统性风险，从而