光通信行业2026年半年度总结：光通信景气延续，静待估值修复.pptxVIP

2026H1通信板块表现显著占优，产业景气与机构增配形成共振。上半年通信（申万）累计上涨73.59，跑赢沪深300指数66.04个百分点，行情主要集中于二季度。主动基金配置明显向科技成长集中，2026H1电子、通信行业配置比例分别升至37.67和12.19；个股层面，中际旭创、新易盛、东山精密和源杰科技进入基金前十大重仓股，机构资金进一步向AI算力、半导体及光通信核心资产集中。AI资本开支维持高位，商业化进展强化光通信需求的持续性。2026Q2北美四家科技巨头资本开支合计约1701亿美元，AI基础设施仍是核心投入方向；与此同时，GoogleCloud、AWS及Microsoft