机械设备-行业深度系列报告：AI重构需求边界，产业跃迁正当时.docxVIP

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行业评级强于大市（维持评级）

2026年7月30日

激光行业深度系列报告：

AI重构需求边界，产业跃迁正当时

投资要点

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激光技术不断成熟，从传统加工工具迈向AI制造。激光意为“受激辐射的光放大”，指窄幅频率的光辐射线通过受激反馈共振与辐射放大，是二十世纪继核能、半导体、计算机后又一重大发明。市场此前将激光设备定位为典型的通用设备，行业整体景气度与制造业相关度较高。传统激光产业处于低端内卷状态，工业市场需求收缩加剧行业竞争，行业洗牌速度明显加快。2025年得益于人工智能在全球强劲的发展势头，激光在集成电路和半导体材料等微加工领域的应用拓展迅猛。尤其是在中国，相关设备的投资热度居高不下，中国激光设备市场增长主要来自三大动力：AI催动数据中心和高速通信需求、消费级激光产品放量、进口替代加速。随着AI算力需求爆发，数据中心光模块需求激增，CPO（共封装光学）、CW激光器（连续波激光器）订单将持续增长。

产业链全景拆解，中上游价值量占比高。激光产业是一个以激光技术为核心，涵盖激光材料研发、器件制造、系统集成及终端应用的综合性高科技产业。产业链上游是利用半导体原材料、高端装备以及相关的生产辅料制造激光芯片、光电器件等，是激光产业的基石，准入门槛较高。产业链中游是利用上游激光芯片及光电器件、模组、光学元件等作为泵浦源进行各类激光器的制造与销售。在各