协整与误差修正模型.docxVIP

协整与误差修正模型

一、引言：从伪回归困境到协整与误差修正模型的诞生

（一）传统时间序列分析的局限

在计量经济学的发展历程中，时间序列分析一直是研究经济变量动态变化的重要工具。早期的实证研究通常直接对非平稳的时间序列进行回归分析，但这种做法往往会出现“伪回归”问题——即回归结果显示变量之间存在显著的统计关系，但实际上这些变量之间并没有真实的经济联系，仅仅是因为它们都具有随时间趋势变化的特征（Granger与Newbold，某年）。伪回归的出现严重误导了经济分析的结论，使得传统的回归方法在处理非平稳时间序列时显得力不从心，这也促使研究者们寻找能够解决这一问题的新方法。

（二）协整与误差修正模型的