Qwen3.8发布，国产AI生态加速算力需求释放-产业赛道与主题投资风向标.pptxVIP

策略报告：投资策略专题2026年08月12日

Qwen3.8发布，国产AI生态加速算力需求释放

产业赛道与主题投资风向标

摘要

市场回顾：本周（8.3-8.7），全A上涨5.37%。板块方面，PCB相关概念表现强势。当周全A日均成交额为23938亿元，较前周增加1901亿元，市场活跃度上行。市场情绪方面，当周每日平均上涨家数为3159家，较前周减少256家；平均涨停家数由上周72家增加至85家。两融方面，融资融券余额回升至26399亿元（截至8月6日），两融资金主要流向AI应用概念。拥挤度方面，半导体与芯片相关拥挤度较高，虚拟人概念环比上周增幅较大。

重点主题：（1）黄金：就业数据强化降息预期，黄金中长期看涨逻辑再强化（2）光模块：数据中心规模扩张叠加AI算力发展，数通光模块需求持续走强（3）PCB：AI驱动PCB产业升级，高端赛道迎量价齐升黄金期

政策动态：《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，央行开展5000亿元买断式逆回购。（1）李强签署国务院令，公布修订后的