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2026年金融分析师投资策略实战案例分析题集

一、选择题（共5题，每题2分）

题目1（2分）：

某分析师预计2026年中国新能源汽车行业将进入稳定增长期，主要受政策补贴退坡和市场竞争加剧的影响。假设某新能源汽车龙头公司2026年预计EPS为2.5元，市盈率（PE）预计为25倍，股息率预计为5%。若该行业整体估值水平趋于理性，分析师建议采用可比公司分析法进行估值。以下估值方法中最适用于该公司的方法是？

A.现金流折现法（DCF）

B.可比公司分析法（可比PE、PS）

C.先进-落后分析法

D.自下而上分析法

题目2（2分）：

某分析师正在研究2026年欧洲央行可能降息的情景对德国银行股的影响。假设某德国商业银行2026年预计ROE为12%，股息支付率50%，当前股价30欧元。若降息导致市场无风险利率下降1个百分点，分析师认为该银行股的估值溢价（相对于核心利率敏感股）将从3倍降至2倍。以下对股价的预测最合理的是？

A.股价上涨至33欧元

B.股价上涨至36欧元

C.股价下跌至27欧元

D.股价下跌至24欧元

题目3（2分）：

某分析师跟踪2026年东南亚新兴市场（如印尼、越南）的科技股，发现当地企业ESG评级普遍较低，但具备高成长潜力。若某越南科技公司2026年预计营收增长20%，净利润率6%，当前市销率（PS）为4倍，分