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基于情感词典的金融新闻情绪指数构建

一、引言：金融新闻情绪指数的研究背景与现实意义

在现代金融市场中，信息传递的速度与质量直接影响投资者决策行为和市场运行效率。随着互联网技术普及，金融新闻传播渠道日益多元化，每日产生的金融新闻数量呈爆炸式增长，这些新闻中蕴含的情绪信息已成为影响市场波动的关键因素之一。传统金融分析多依赖宏观经济数据、财务报表等量化指标，但这类指标往往存在滞后性，无法及时捕捉市场参与者的心理变化。而金融新闻传递的乐观、悲观等情绪，能够直接反映投资者对市场的预期，进而影响资产价格走势（BrownCliff,2004）。

基于情感词典的金融新闻情绪指数构建，正是通过对海量金融新闻文本进行情绪挖掘与量化，将非结构化文本信息转化为可量化的情绪指标，为投资者、金融机构和监管部门提供更及时、直观的市场情绪参考。近年来国内学界对金融新闻情绪的研究逐渐深入，有研究指出，金融新闻情绪指数能够有效预测短期市场收益率波动，其预测能力甚至超过部分传统量化指标（李心丹等，2018）。因此，构建科学有效的基于情感词典的金融新闻情绪指数，不仅具有重要学术研究价值，更能为金融市场参与者提供实用决策工具，助力市场稳定运行。

二、基于情感词典的金融新闻情绪指数构建的理论基础

（一）金融新闻与市场情绪的内在关联

金融新闻作为金融市场信息传递的重要载体，对市场情绪的影响主要体现在两个层面：一是信息传递