电气设备-电力设备与新能源行业周观察：AI电力领域持续拿单，重视产业链机遇.pptxVIP

报告摘要

1.新能源

杰瑞股份签订99.5亿燃气轮机发电机组订单

北美AI智算中心资本开支持续上行，高密度算力集群用电需求爆发，但区域电网改造审批周期长达数年，难以匹配数据中心快速投产节奏，燃气轮机凭借部署周期短、可独立稳定运行等优势，

逐步由备用电源转变为AI数据中心主力自备电源。当前GE、西门子等海外燃机主机厂商订单排期饱满，供给紧张格局短期难以缓解，国内具备海外交付能力的集成商迎来出海窗口期。受益标的：杰瑞股份、东方电气、中国动力等。

《可再生能源发展“十五五”规划》印发，英国海风AR8申请正式启动

整体来看，国内海风行业迎来内需扩容提质+外需订单放量双重红利，海上风电全产业链龙头充分受益内外需高增，具备出海能力的海缆、塔筒、零部件企业有望持续斩获海外订单，重点关注金风科技、明阳智能、大金重工、东方电缆、中天科技、天顺风

能、海力风电等标的。

2.电力设备AIDC

GEV26Q2在手订单充沛

GEV26Q2燃机电网设备订单充沛，AI电力产业链需持续重点关注，看好卡位海外高压设备供应的思源电气，订单加速释放的燃机液冷产业链核心企业包括杰瑞股份、鹰普精密、冰轮环境等。

3.新能源汽车

8月锂电池排产预计环比提升

我们认为，2026年锂电池需求同比高增速主要由储能驱动，叠加新能源汽车单车带电量提升等因素，共同