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2026年科创板退市制度流程

一、适用范围与制度依据

科创板退市制度的核心定位是「宽进严出、应退尽退」——相较于主板，科创板财务类退市指标更侧重持续经营能力而非单纯盈利，交易类退市指标直接以市场成交数据为依据，不留退市风险警示后的缓冲博弈空间。本流程文档面向发行人证券事务部、保荐机构持续督导人员、董事会秘书及信息披露负责人，覆盖从触发退市风险警示到摘牌终止上市的全过程操作。

主要制度依据：

?《中华人民共和国证券法》（2019年修订）第48条关于终止上市的规定

?《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以上海证券交易所最新修订版本为准，本文件按现行有效框架编写，2026年度如有规则修订，以交易所公告为准）

?《上海证券交易所股票发行上市审核规则》及其配套指引

?《科创板上市公司自律监管指引》系列

?《关于严格执行退市制度的意见》（中国证监会发布，确立「应退尽退」监管基调）

执行提示：退市制度自2020年起经历多轮修订（重大违法类、财务类指标多次收紧），任何条款引用前必须核对当年度有效的《科创板股票上市规则》文本，本流程中标注「§」的条款号为体例示意，实际执行时以上市规则具体条文编号为准。

二、退市指标体系

科创板退市分为四类情形，每类的判定标准、数据来源、判定时点各不相同，证券事务代表须在每年1月和7月对照下列指标做两次自查，形成《退市风险自查表》（见附件二）。

2.1交