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2026年证券分析师之发布证券研究报告业务练习题及答案

一、单项选择题

1.根据《发布证券研究报告执业规范》，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全隔离墙制度与利益冲突防范机制，下列关于制度要求的表述，正确的是（）

A.证券分析师可以同时负责同一上市公司的投行业务保荐承销和相关研究报告发布工作

B.证券公司研究部门人员可以直接参与公司承揽的非公开定向增发项目的询价、定价工作

C.发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中披露持有情况

D.证券分析师可以以个人名义对外发布证券研究报告，只要不存在利益冲突即可

答案：C

解析：选项A错误，根据隔离墙制度要求，证券公司投行业务与研究业务应当严格隔离，同一人员不得同时负责同一上市公司的保荐承销业务与研究覆盖业务，防范内幕信息泄露与利益冲突；选项B错误，《发布证券研究报告执业规范》明确规定，研究部门人员不得参与投行项目的询价、定价等敏感业务环节，防范信息跨墙流动；选项D错误，证券研究报告必须以证券公司、证券投资咨询机构的名义对外发布，证券分析师不得以个人名义发布，因此D错误；选项C符合法规要求，表述正确。

2.根据波特五力模型，某国内高端白酒行业新进入者需要投入数十亿元的品牌推广费用与全国渠道建设成本，现有头部三家企业已经占据全国85%以上的核心烟酒店流通渠道