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深度学习在量化选股中的特征提取

一、引言

量化投资经过数十年的发展，已经成为全球资本市场的重要参与力量，而量化选股作为量化投资领域应用最广泛的策略类型，核心逻辑是通过对市场各类信息的系统性分析，筛选出未来具备更高收益风险比的股票构建投资组合，在可控的回撤下获取长期稳定的超额收益。在完整的量化选股体系中，特征提取是决定策略收益上限的核心环节——无论后续的预测模型多么精巧、交易执行多么高效，如果输入的特征不具备对未来收益的预测能力，整个策略就无法创造持续的价值。从最早的基本面价值指标、技术形态信号，到后来的多因子模型框架，行业始终在探索更高效、更稳健的特征挖掘方式。

随着数字时代信息总量的爆炸式增长，量化投资面对的数据已经从传统的结构化财务、量价数据，拓展到覆盖文本、音频、图像、跨主体关联信息的多源异构数据，传统依赖人工经验的特征提取范式逐渐显现出效率低、覆盖窄、对非线性关系捕捉能力弱等瓶颈。而深度学习技术凭借强大的分层表示学习、非线性拟合、多模态处理能力，为量化选股的特征提取带来了全新的方法论，近年来无论在学术研究还是行业实践中，相关探索都取得了显著进展。本文将从量化选股特征提取的核心价值出发，梳理传统特征提取范式的现实局限，阐释深度学习赋能特征提取的核心逻辑，按照由浅入深的逻辑梳理当前主流的技术应用路径，结合实践总结落地过程中的关键挑战与优化方向，为深度学习在量化投资领域的合理应用