中国AI算力底座突围与超节点时代：跨越硅基鸿沟.pptxVIP

DEEPTECHCAPITALNARRATIVE

跨越硅基鸿沟

中国AI算力底座突围与超节点时代

国产AI芯片替代·超节点工程·全球算力供应链深度研究

RESEARCHMONOGRAPH·2026.10

66%

50.6%

75%–95%

1,024卡

400亿元

2026H1中国AI加速卡

非GPU出货占比

国产卡推理单Token与

首套昇腾Atlas950液

字节跳动2026年锁定昇

本土品牌份额

（+80%首次反超

硬件成本降幅

冷超节点点亮

腾950PR大单

GPU）

01

市场与架构倒挂

市场与架构“双倒挂”：本土份额斩获66%，非GPU首次反超通用GPU

2026H1中国AI芯片出货200.8万颗，昇腾（28%）与英伟达（34%）差距缩至6个百分点；推理主导下非GPU（占50.6%）首次反超GPU，本土四强包揽95%份额。

02

算力经济学双轨

算力经济学双轨制：推理降本95%接管vs.预训练4.5倍堆卡与4倍电费

推理侧国产卡达H100逾80%性能、单Token成本直降75%–95%；预训练侧受40%–50%MFU约束，对齐B200算力需承受4.5倍堆卡（约284亿元）与4倍电费溢价。

03

超节点与