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财务分析报告 一、实现利润分析 2001年实现利润为5649.15万元，与2000年的21678.88万元相比有较大幅度下降，下降73.94%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。在主营业务收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，公司经营业务开展得很不理想，应查明原因。 实现利润增减情况表 2001年 2000年 1999年 数值(万元) (%) 数值(万元) (%) 数值(万元) (%) 销售收入 205145.54 -14.44 239762.38 120.22 108874.51 0.00 实现利润 5649.15 -73.94 21678.88 43.32 15125.75 0.00 营业利润 2142.36 -88.87 19241.91 32.42 14530.89 0.00 投资收益 2443.87 136.90 1031.60 25589.42 4.02 0.00 营业外收支净额 619.86 22.52 505.94 -5.43 535.00 0.00 补贴收入 676.09 -37.60 1083.43 145.60 441.13 0.00 二、成本分析 2001年主营业务成本为146176.26万元，与2000年的181362.15万元相比有较大幅度下降，下降19.40%。2001年销售费用为21257.96万元，与2000年的16929.63万元相比有较大增长，增长25.57%。2001年尽管公司销售费用有较大幅度增长，但销售收入却出现了较大幅度的下降，公司市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2001年管理费用为22754.98万元，与2000年的14342.74万元相比有较大增长，增长58.65%。2001年管理费用占销售收入的比例为11.09%，与2000年的5.98%相比有较大幅度的提高，提高5.11个百分点。在销售收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。2001年财务费用为11569.24万元，与2000年的6619.59万元相比有较大增长，增长74.77%。 三、资产结构 公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的58.19%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。2001年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，2001年与2000年相比，2001年存货出现不合理增长。总体来看，流动资产增长快于主营业务收入增长，资产的盈利能力并没有提高。因此与2000年相比，资产结构趋于恶化。 主要资产项目变动情况表 2001年 2000年 1999年 数值(万元) (%) 数值(万元) (%) 数值(万元) (%) 流动资产 413500.29 12.26 368354.23 114.44 171773.31 0.00 长期投资 3664.54 -27.03 5021.83 841.85 533.19 0.00 固定资产 60468.40 12.47 53765.35 153.41 21217.04 0.00 存货 120713.60 104.80 58943.10 177.92 21208.85 0.00 应收账款 204960.23 -15.81 243454.98 137.96 102307.15 0.00 货币性资产 73065.67 31.50 55563.45 66.33 33406.08 0.00 四、偿债能力 从支付能力来看，A公司2001年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。增加借款会降低公司盈利水平，并有可能带来亏损，增加负债不可行。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.49倍。公司盈利能力对利息的保障程度偏低。 偿债能力指标表 2001年 2000年 1999年 1.50 1.55 1.43 速动比率 1.07 1.30 1.25 利息保障倍数 1.49 4.27 4.24 资产负债率 0.62 0.54 0.53 五、盈利能力 A公司2001年的营业利润率为1.04%，资产报酬率为3.42%，净资产收益率为1.90%，成本费用利润率为2.78%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为470312.10万元，经营资产的收益率为0.46%，而对外投资的收益率为66.69%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部