2011年生物医药产业风险分析报告(完整版).doc

2011年生物制药行业风险分析报告 摘 要 一、2010年生物制药行业发展环境 2010年国内生产总值增速比上年同期回落。总体来看，我国经济增长速度高位趋缓。在全球金融危机的影响下，2011年我国的GDP增长速度预计维持在8%左右。2010年我国工业生产放缓，投资、消费加快，出口增速回落，预计2011年我国进出口月度负增长将成为常态。2009物价继续回落是基本趋势以出口为主的原料药企业和从境外金融机构获取资本的本土企业，对本土药品研发企业金融风暴”可能是前所未有的成长机遇国家将加大对于医保的财政投入，投资48亿元用于基层医疗建设，加大对于生物制药产业的创新投资扶持。原料血浆供应紧张使公司产能利用率处于较低水平。疫苗免保护期为半年，动物须半年注射一次，治疗性抗体核酸药物、治疗性疫苗、基因治疗和细胞治疗药物 数据来源：国家统计局 2004-2010年我国生物制药行业资产规模 随着国家投入加大，以及外资对中国生物制药行业的看好，生物制药行业工业总产值持续五年保持快速的增长，由2004年的245亿元增长到2010年的760亿元，增长2倍多，产量大幅增长，充分体现了我国生物制药市场作为新兴市场快速增长的态势。 同时，生物制药行业销售收入连续五年保持上升的态势，2010年实现销售收入700.89亿元。受惠于政府推行《人人享有基本医疗保障的权利》的政策，在建设覆盖城乡居民的基本保健制度方面大量财政资源的投入以及市民生活水平的提高，医药行业的消费规模将持续扩大。 数据来源：世经未来整理 2004-2010年生物制药行业销售收入增长情况 2011年，生物制药行业在建及拟建项目10余项。从地域来看，主要集中在国家的中部和沿海经济比较发达的区域；从品种上看，包括疫苗产品、诊断试剂和部分抗癌产品等；从投资规模看，大部分在8000万元以上，最高的达到65000万元。在建及拟建项目稳定的增长，给行业的发展注入了活力。 三、2010年生物制药行业竞争状况 我国生物制药行业的集中程度日益加大。国家要淘汰落后产能，优化产业结构。所以，相应的政策和法律对生物制药行业进入壁垒的影响特点是：鼓励高水平进入。资本方面，由于生物制药行业的特点就是高投入、投资周期长，所以行业对资金的依赖程度很高。 数据来源：国家统计局 CR10资产、收入集中程度 我国生物制药企业在国家优惠政策和科研支持下，已有小幅发展，然而只是在某些低层次上无序竞争，在顶尖科技上仍落后于已形成规模经济的国际大企业。所以，在国际一体化的过程中，跨国公司对国内企业的渗透作用不容忽视。我国生物制药行业的替代威胁主要有来自进口药品，三资企业药品、其他化学药品和中药的压力。 我国生物医药产业发展的基本情况主要表现为：创新能力逐步提高、研发能力不断提高、新型产品不断涌现、产业发展初具规模，发展速度较快等等。但同时也暴露了很多不足。针对我国国情，国家对生物产业的发展制定了三步走的战略。产业现在正处于第一阶段。 四、2010年生物制药行业全球市场情况及我国进出口情况 伴随着全世界对生物药物需求的日益增加，以及生物技术快速发展带来的生产效率和生产规模的极大改善，全球的生物制药产业正在以前所未有的速度持续发展。作为全球新药最主要的研发主体，全球生物科技公司呈现出迅猛发展的势头，而且全球的生物制药企业分布呈现高度集中的态势。 中国的药品消费市场增速在全球范围内均是最大的，反映出中国医药消费市场强大的需求潜力。限于我过生物制药还处于发展的初始阶段，国内研发产品与国际生物制药行业领先的产品还有相当的差距。未来几年的生物制药进口缺口仍然存在，需要进口药品以满足我国日益增长的需求。而随着我国生物制药水平的不断发展，出口也将有所增长。 同时，国家对某些药品管制的渐渐放松，我国对进口药品的消费越来越大，国外的一些高技术含量的药品渐渐的进入我国市场，对我国本土生物医药行业的冲击会有所加大，国内的生物制药行业的公司应提高警惕，及早做好准备。 五、2010年生物制药行业财务状况 生物制药行业近几年来三费一直保持在很低的水平，增速也低于医药行业的其他子行业，这反映了本行业公司的良好管理控制能力，同时，也与行业规模不断扩大、竞争日益激烈以及医疗体制改革等外部条件有关。从下图中可以看出生物制药行业的销售费用、管理费用和财务费用所占比重自2004年起一直保持下降的趋势，体现了生物制药行业整体运营水平的提升。 数据来源：国家统计局 2004-2010年生物制药行业三费比重变动图 由于医药本身属于基本消费品，其销售量和利润是受经济状况影响较小。所以尽管在全球金融危机的大背景下，我国生物制药行业的销售收入和利润也一直保持上升的趋势。从2004年到2010年，生物制药行业的资产报酬率一直保持上升的趋势，由2004年的6.91%持续增长到2010年的12.2