中色建设报表分析.ppt

中色建设（0758）报表分析－报表调整对比率的影响－在业绩滑坡情况下如何让企业看起来很美 中色建设（0758）报表分析 目录 一、公司概况和重要数据 二、基本数据分析和结论 （一）、几点疑点 （二）、结构分析 （三）、定性分析 （四）、结论 三、比率分析和结论 四、其他分析 （一）、定性分析 （二）、风险分析 五、总结论 一、公司概况和重要数据 公司简介： 本公司是1997年3月5日，经国家体改委体改生［1997］20号批准由中国有色金属建设集团公司独家发起，采用募集方式设立的股份公司。发起人将主要经营性净资产12073.66万元，折成8000万股国有法人股，同时向社会公开发行6000万股人民币普通股。1997年4月8日，在北京召开创立大会暨首届股东大会决定成立本公司。1997年4月10 日在国家工商行政管理局完成工商登记。 一、公司概况和重要数据(续) 经营范围（主营） 工程；对外派遣本行业工程；自有房屋出租；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；开展“三来一补”，进料加工业务；经营对销贸易和转口贸易 经营范围（兼营） 承办展览（销）会仓储运输，汽车修理，批发零售汽车 一、公司概况和重要数据(续) 最新财务指标：（截止日期 ? ?每股收益：????????0.0300元 ? ?每股净资产：??????2.6700元 ? ?净资产收益率：????1.11% ? ?每股现金流量净额：0.2700元 最新股本结构：（起始日期?单位：股） ?? 总股本：??387,200,000 ?? 流通股本：182,400,000 一、公司概况和重要数据(续) 1999年主要财务数据（单位：万元，数据取整） 本年度实现利润总额 8200 净利润 7000 主营业务利润 6000 其他业务利润 250 营业利润 3600 投资收益 4700 营业外收支 -180 经营活动产生的净现金流量 -7400 现金及现金等价物净增加额 -9300 股权投资价差摊入 1200 一、公司概况和重要数据(续) 主要财务数据（单位:万元，数据取整） 项目或指标 1999年数据 1998年数据 变化程度 净资产收益率 8.56% 20.54% -- 每股收益 0.20元 0.70元 -- 净利润 7000 16000 -- 主营业务收入 1.7亿元 5.1亿元 -- 投资收益 4700 2900 + 营业外收支 -180 120 --- 营业费用 31 105 -- 管理费用 1940 2750 + 财务费用 570 -1500 ++++ 一、公司概况和重要数据(续) 主要财务数据（单位:万元，取整） 项目或指标 1999年数据 1998年数据 变化程度 存货跌价损失 76 415 -- 所得税 1150 3600 -- 货币资金 2.48亿元 3.41亿元 - 短期投资 0 4000 - 预付账款 3亿 2亿 + 长期股权投资 3亿 2.1亿 + 固定资产 1.7亿 700 ++++ 在建工程 470 1.6亿 ---- 应交税金 -400 400 ---- 长期借款 3.1亿 2.2亿 + 中色建设（0758）报表分析 目录 一、公司概况和重要数据 二、基本数据分析和结论 （一）、几点疑点 （二）、结构分析 （三）、定性分析 （四）、结论 三、比率分析和结论 四、其他分析 （一）、定性分析 （二）、风险分析 五、总结论 二、基本数据分析和结论 引言： 表面上非常“诚实”，在整个年度报告中不止一次地指出自己业务滑坡、利润下降，而且报表中也非常明白的说明了问题。 但又多次强调利润滑坡是由客观市场环境变化引起的，而非自己的盈利能力下降。 中色的年报是否在“诚实”中隐含着“狡诈”？ 二、基本数据分析和结论(续) （一）、几点疑点： 1. 总资产变化不大，只增加了48,566,975.12，即约5000万，表明中色在这一年里资产成长存在问题。 2. 1999年净资产收益率高于6％，有做帐嫌疑。（公司计划2000年配股，按证券法规定配股条件：公司最近3年净资产收益率平均在10％以上，任何一年净资产收益率不低得6％） 3. 一年以内其他应收款未按6％计提坏帐准备，实际为3.36% 二、基本数据分析和结论(续) （一）、几点疑点（续）： 4. 多数长期待摊