第10章商业银行 业绩评价.pptVIP

　　在实际分析中，同业比较和趋势比较应结合起来使用。在应用财务比率进行绩效评价时，也应注意到银行规模上的差异，很多情况下，绩效评价指标的差异来自于规模差异以及相应经营方法上的不同，不能等同于经营业绩之间的差距。最后，在利用财务比率分析时，还应注意表外业务的情况，如经济环境的变化、利率走势等外部因素。 10.2.2杜邦分析法 　　综合分析法，是将银行的经营业绩看作一个系统，从系统内盈利能力和多风险因素的相互制约关系入手进行分析。 　　银行的经营业绩是一个包括多个因素的完整系统，其内部因素相互依存、相互影响，比率分析方法人为地将银行业绩分为4个方面，割裂了相互间联系。综合分析法弥补了这种不足，将银行盈利能力和风险状况结合起来对银行业绩做出评价。杜邦分析法是一种典型的综合分析法，其核心是净值收益率（ROE），该指标有极强的综合性。 1. 两因素的杜邦财务分析 　　　两因素的杜邦财务分析是杜邦分析的基本出发点，集中体现了其分析思想，其模型为： 　　　　ROE= ROA×EM 其中： ROE：股东收益率（Return on Equity） ROA：资产收益率（Return on Assets） EM：股本乘数（Equity Multiplier）=资产总额/股本账户总额，反映银行资金管理效率。 ROE是股东所关心的与股东财富直接相关的重要指标，上面的两因素模型显示，ROE受资产收益率（ROA）和股本乘数（EM）的共同影响，资产收益率（ROA）是银行盈利能力的集中体现，它的提高会带来ROE的提高，即ROE指标间接反映了银行的盈利能力。 　　ROE指标也可体现银行的风险状况。提高股本乘数（EM），可以改善ROE水平，但也带来更大风险。一方面，股本乘数（EM）加大，银行净值比重降低，清偿力风险加大，资产损失较易导致银行破产清算。另一方面股本乘数（EM）会放大资产收益率的波动幅度，较大的股本乘数（EM），导致ROE不稳定。 2. 三因素及四因素的杜邦分析方法 　　 银行资产收益率取决于多个因素，将其分解可以扩展为三个因素分析模型，能更好地从ROE指标出发分析评价银行业绩。 　　ROE=ROA×EM 　　　　=PM×AU×EM =TME×EME×AU×EM 其中： PM：净利润率=税后净收入/ 营业总收入 AU：资产利用率=营业总收入/ 资产总额 TME：税赋管理效率=税后净收入/ 税前净收入 EME：支出管理效率＝税前净收入／营业净收入 　　模型显示，银行ROE指标取决于上面这三因素，其中净利润率和资产利用率也包含着丰富的内容。 首先，银行净利润率（PM）的提高，要通过合理的资产和服务定价来扩大资产规模，增加收入，同时控制费用开支使其增长速度小于收入增长速度才能得以实现，因而该指标是银行资金运用能力和费用管理效率的体现。 其次，资产利用率（AU）体现了银行的资产管理效率。银行的资产组合包括周转快、收益低的短期贷款、投资，又包括期限长、收益高的长期资产，还包括一些非盈利资产。各类资产在经营中都起一定作用，不可或缺良好的资产管理可以在保证银行正常经营的情况下提高其资产利用率，导致ROA指标的上升，最终给股东带来更高的回报率。 　　银行净利润率不只是同其资金运用以及费用管理效率相关，也同银行的税赋支出有关。在银行利润表部分已说明，银行税前利润是其营业中的应税所得，不包括免税收入和特殊的营业外净收入。 税后净收入/税前净收入越高，反映银行的税赋支出越小，税赋管理较为成功。 税前净收入/营业总收入也反映了银行的经营效率是银行资金运用和费用管理能力的体现。 　　实际上，将PM分解为TME和EME后，就得到了四因素的杜邦分析模型。 思考与练习： 1. 商业银行绩效评价指标体系由哪几类构成？各自侧重哪些方面？ 2. 简述杜邦分析法。 第10章 ?? 商业银行业绩评价 学习目标 　　本章的学习目的是探索并运用一系列分析工具，对银行的金融状况进行分析，以便使管理者与公众认识到银行内部存在的至关重要的问题，并找出解决这些问题的方法。 10.1 商业银行业绩评价体系 　　银行业绩评价是商业银行运用一组财务指标和一定的评估方法，对其经营目标实现程度进行考核、评价的过程。在对银行业绩考评时，必须要解决三个方面的问题： 第一是银行的长期经营目标是什么，用什么指标来代表银行的长期经营目标； 第二是在服从银行长期经营目标的基础上如何设计银行的业绩评价指标体系； 第三是采用何种方法对银行进行业绩评价。 股东利益最大化 在不同时期，由于经营的环境和条件不同，银行的经营目标可能会出现明显的差异，但其长期经营目标是基本一致的，这就是股东利益最大化。这也是优先于其它目标的最重要的目标。 股