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第10章 财务预测 10.1 财务预测概述 预测是用科学的方法预计、推断事物发展的必要性或可能性的行为，即根据过去和现在预计未来，由已知推断未知的过程。 10.1.1 财务预测的功能及意义 10.1.2 财务预测的一般步骤 10.1.1 财务预测的功能及意义 财务预测是根据销售预测结果，运用一定的方法确定企业未来的外部融资需求。 意义： ①财务预测有利于企业做好融资计划； ②财务预测有利于企业改善投资决策； ③财务预测有利于企业增强应变能力。 10.1.2 财务预测的一般步骤 进行销售预测 估计资产需求和负债的自发增长额 估计内部融资 估计外部融资 10.2 销售预测模型设计 10.2.1 预测函数 LINEST 10.2.2 预测函数 LINEST在趋势预测中的应用及销售趋势预测模型设计 10.2.3 预测函数 LINEST在因素预测中的应用及销售因素预测模型设计 10.2.1 预测函数 LINEST LINEST函数可用于直线回归分析、曲线分析及因果分析，其函数格式为： LINEST（因变量单元区域，自变量单元区域，const，stats） Const：是否强制回归方程中的常数B为0。 true或默认为正常计算B值； false为强制B值为0。 Stats：是否返回附加回归统计值。 true为返回附加统计值； false或不返回附加统计值，只返回变量系数。 10.2.2 LINEST函数在趋势预测的应用 趋势预测是根据某预测项的若干期间的历史数据，分析其变化趋势从而估计其未来期间的可能值，即一元线性回归分析。其线性方程为： Y=A*X+B 其中，Y表示预测项，X表示年份，A和B为一元线性方程的参数。 LINEST函数求解一元线性方程的返回值为一个2列5行的数组： 行 列 1 2 1 A参数值 B参数值 2 A值估计标准差 B值估计标准差 3 相关系数的平方 R2 Y值估计标准差 4 统计量F 自由度D.F 5 回归平方和 估计值残值平方和 10.2.2 LINEST函数在趋势预测的应用 INDEX函数，格式为： INDEX（数组，行号，列号） 取得LINEST函数返回值的相应公式为： 返回值 公式 A参数 = INDEX（ LINEST （因变量单元区域，自变量单元区域，TRUE，TRUE ），1，1） B参数 = INDEX（ LINEST （因变量单元区域，自变量单元区域，TRUE，TRUE ），1，2） 相关系数平方值R2 = INDEX（ LINEST （因变量单元区域，自变量单元区域，TRUE，TRUE ），3，1） 10.2.3 LINEST函数在因素预测中的应用 因素预测是根据预测项及其若干形象因素的若干期的历史数据，分析该预测项与这些影响因素的关系，从而根据这些分析因素的预测值来预测其未来值，即多元线性回归分析。其线性方程为： Y=A1*X1+A2*X2+……+An*Xn + B 其中，Y表示预测项，X1、X2……Xn表示影响Y的n个因素，A1、A2……An和B为一元线性方程的参数。 LINEST函数求解一元线形方程的返回值为n+1列5行的数组： 1 2 …… n n+1 1 An An-1 …… A1 B 2 …… …… …… …… …… 3 R2 …… 4 …… …… 5 …… …… 10.2.3 LINEST函数在因素预测中的应用 取得LINEST函数返回值的相应公式为： 返回值 公式 A1参数 = INDEX（ LINEST （Y值区域， X1、X2……Xn值区域，TRUE，TRUE ），1，n） A2参数 = INDEX（ LINEST （Y值区域， X1、X2……Xn值区域，TRUE，TRUE ），1，n-1） …… …… An参数 = INDEX（ LINEST （Y值区域， X1、X2……Xn值区域，TRUE，TRUE ），1，1） B参数 = INDEX（ LINEST （ Y值区域， X1、X2……Xn值区域，TRUE，TRUE ），1，n+1） 相关系数平方值 R2 = INDEX（ LINEST （ Y值区域， X1、X2……Xn值区域，TRUE，TRUE ），3，1）