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（二） 操纵市场 操纵市场：单位或者个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。 （三）欺诈客户 证券市场当中的客户通常指投资者，最重要的客户关系是证券公司与投资者之间的关系。 欺诈客户类型 1、违背客户的委托为其买卖证券； 2、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件； 3、挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金； 4、未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券； 5、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖； 6、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息； 7、其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。 证券基础知识讲座 一：新中国证券业之发展 新中国成立不久，为了疏导社会游资，引导社会资金流向，尽快恢复金融市场秩序，1949年在原天津证券交易所的旧址成立了“天津市证券交易所”。次年，“北京市证券交易所”在北京成立。随着全国统一财经政策的逐渐形成以及物价稳定工作的逐步完成，设立证券交易所的目的基本实现，两地的证券交易所于1952年先后撤销。 1981年我国政府首发48.66亿元的国库券。 至1990年，政府累计发行604.15亿元的国库券。 国库券在开始发行的几年里是不准交易的，直到1988年，国务院批准进行开放国库券转让市场的试点，允许国库券持有者到国家指定的流通转让场所进行交易。 除了国库券，还发行国家重点建设债券、国家建高债券和保值公债。 在国债发行的同时，一些企业开始通过发行企业债券和股票向社会公众筹集资金。 企业债券开始于1984，股票发行开始于1983年（深圳宝安县联合投资公司在深圳首次公开发行股票）。 1984年全国首家股份有限公司----北京市天桥股份有限公司发行期限3年的股票。 1986年8月，沈阳市信托投资公司首先开办证券柜台转让业务。 1986年9月，上海开放了股票转让市场。 1988年，经国务院批准，上海、深圳、沈阳、重庆、武汉、广州、哈尔滨等7个城市进行开放国库券转让市场的试点。该年6月转让市场扩大到28个省市的54个大中城市。年底，转让业务基本上在全国铺开。 1990年11月26日，经过中国人民银行批准和国务院同意，新中国第一家证券交易所---上海证券交易所正式成立，并于1990年12月19日正式营业。 同年，深圳证券交易所开始试运行。 1991年7月，深圳证券交易所开始正式营业。一些公司的股票开始在证券交易所挂牌上市。 二、相关基础知识的解析 （一）证券的定义与性质 1、定义 证券（Securities）是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。如股票、债券、基金证券、存款单、票据、提单等都是证券(经济学意义上的概念)。 证券反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性，它所包含的特定内容具有法律效力。 2、证券的性质 流通性 收益性 权利性 风险性 虚拟性 1、风险性：证券的风险性是指证券持有者面临的预期收益的不确定性（Uncertainty）。 不确定性由宏观经济状况、公司经营状况、市场利率和证券市场的状况等不确定性所决定。 风险与收益相对应，证券的风险性是普遍存在的。 2、权利性：证券作为一种财产所有权或债权，赋予证券持有人的权利。 股票持有人作为公司的股东，有权获取股票股息和红利，可参加公司股东大会、选举公司董事、重大事项决策等； 债券持有人是债权人，拥有定期获得债券利息、到期获取本金的权利，其债权应纳入公司破产时的破产债权（有担保的，还拥有优先受偿权）。 3、收益性：证券能为持有人带来一定的收益，这是让渡资金使用权的回报。收益性是证券投资的目的，也是证券发行的前提。 收益可以分为两类：经常性收益和资本性收益两部分。 经常性收益：持券人可以定期得到的利息和红利，如股票持有人的经常性收益就是每年派发的股息和红利。 收益 资本性收益：持券人买入和卖出证券的价格差异，卖出证券的价格高于买入证券的价格，收益为正，反之为负 4、流通性：证券可以在市场上转让、流通，此为证券的流通性。流通性使持券人可以提前收回投资，这使得不同期限的投资者联系在一起，形成对企业或国家的长期投资。 证券增值目的只有通过流通才能达到，流通的同时才能合理地确定证券的价格。 证券的流通性对于证券的发行人和持有人都有重大意义。流通性使证券更具吸引力。 流通性 影响因素 流通性的强弱 种类 偿还期限 市场行情 经营业债 信誉 知名度 5、虚拟性：证券本身是一种投资的凭证，是虚拟资本，而不是实际资本本身。证券价格受到多种因素的影响，如预期收益、市场利率、宏观经济状况