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投 资 学（Investments）实验教学实验二 证券发行与上市 目的要求 一、我国证券发行与承销的法令法规 二、招股说明书与上市公告书 一级市场最重要的两份文件 以中国南车(601766)为例，学会研读招股说明书与上市公告书。 资讯来源： 上交所 深交所 巨潮资讯网 招股说明书重点关注内容 重大事项提示 发行概览 风险因素 业务与技术(行业分析) 高管情况 管理层讨论与分析 业务发展目标 募集资金运用 上市公告书重点关注内容 股票上市情况 股东股份流通限制及期限 发行人、股东和实际控制人情况 控股股东与十大股东 股票发行情况 发行价格、发行数量、发行费用等 三、上市公司定期公告 连续追踪，注重同比变化 年报与季报 重点为年报，年报须经审计，季报不需审计 年报重点内容 业务、会计数据 (注意剔除非经常损益项目影响) 股东变动情况 经营情况分析 四、新股申购 网上发行与网下配售 普通投资者一般参与网上发行 沪市每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。 深市申购单位为500股，每一证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。 每一有效申购单位对应一个配号。 申购时间为发行日上午9：30～11：30，下午1时～3时。 每一账户只有一次申购机会。时间优先，后续的申购自动作废。 新股申购程序 1、申购 在T日上午9：30～11：30或下午1时～3时，通过委托系统进行申购。参与申购的资金将被冻结。 2、配号 申购日后的第二天（T＋2日），上证所将根据有效申购总量，配售新股： （1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按有效申购量认购股票； （2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。 3、中签 申购日后的第三天（T＋3日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的第一个交易日（T+4日）在指定媒体上公布中签结果。每一个中签号可以认购1000股新股 4、资金解冻 申购日后的第四天（T＋4日），对未中签部分的申购款进行解冻。 晋亿实业股份有限公司首次公开发行A 股网上资金申购发行公告 保荐机构（主承销商）：华泰证券有限责任公司重要提示 1、晋亿实业股份有限公司（以下简称“晋亿实业”或“发行人”）首次公开发行不超过28,000万股人民币普通股（A股）(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]167号文核准。本次发行的股票拟于上海证券交易所上市。2、本次发行采取“网下向询价对象询价配售（下称“网下配售”）和网上资金申购发行（下称“网上发行”）相结合”的方式。 3、本次发行股份的最终数量为21,000万股，占发行后总股本的28.44%。其中，网下配售不超过4,200万股，约占本次发行规模的20.00%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行量（根据网下累计投标结果确定），约占本次发行规模的80.00%。 4、本次发行价格区间为3.90元/股－4.26元/股（含上限和下限）。由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按本次发行价格区间上限4.26元/股申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限4.26元/股，差价部分将于2007年1月18日（T+4日）与未中签的网上申购款同时退还给投资者。 5、参与网上发行的单一证券账户委托申购数量不得少于1,000 股，超过1,000 股的必须是1,000 股的整数倍，但不得超过9999.9 万股。除法规规定的机构证券账户外，每一个证券账户只能申购一次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。重复申购除第一次申购为有效申购外，其余申购由上证所交易系统自动剔除。法规规定的机构证券账户每户的累计申购股数不能超过16,800万股。6、本次网上发行日为2007年1月12日（T 日），申购时间为上证所正常交易时间（上午9：30 至11：30，下午13：00 至15：00）。申购简称为“晋亿申购”；申购代码为“780002”。  五、实验报告 青岛大学经济学院 张宗强 2008年9月 1、中国证券监督管理委员会第30号令，“上市公司证券发行管理办法”，2006年5月6日 2、中国证券监督管理委员会第32号令，“首次公开发行股票并上市管理办法”,2006年5月17日 3、中国证券监督管理委员会第37号令，“证券发行与承销管理办法”,2006年9月17日 4、中国证券监督管理委员会第63号令