2012证券从业资格5门考前要点.doc

2012年证券从业资格考试《证券发行与承销》考前辅导基础知识点精要 （根据2011年6月考试新教材编写 适用2011年9月-2012年6月考试） 前　言　　今年本书课程有一定的变化。总体趋势是取消了一些财会金融类的考试内容，最明显的表现就是取消了第四章公司融资的内容。该章内容原来是本课程理论性最强，最难理解的一部分。很幸运的是今年取消了。同时，增加了2010和2011年证监会的一些新规定。下面看一下全书的结构，总体把握一下本书的内容。　　　　一、课程特点　　《证券发行与承销》这门课程主要是讲述证券发行与承销的过程、及其相关的法律法规知识。全书共分12章。教材结构如下：　　分为三个部分，第一部分也就是第一章，讲证券经营机构的投资银行业务。是对投资银行业务以及证券经营机构从事投资银行业务的资格及要求的总体介绍。第二、三章是介绍股份有限公司及企业的股份制改革。这两章主要涉及一些基础知识，为后面的知识做准备。第四至十章，是讲首次公开发行股票（IPO）、新股、可转换公司债券、债券、外资股等的具体发行程序，发行方法及其相关法规。这几章涉及的知识和考点比较多，尤其是法律法规的条款内容比较多，但是，有很多内容是相似的，比如发行的程序、招股书的格式审批的流程等等，大家在学习时，要注意在把握相同点的基础上，对每种证券的不同点进行重点记忆，这样既方便大家记忆，又能避免大家在关键上混淆。第十一章公司收购和第十二章公司重组与财务顾问业务，原来同属于第十一章。现在分为两章的内容。这两章一直是近几年投行业务中比较重要的内容，今年教材又把一章拆分为两章，说明该部分的考试重要性增加。这里特别给大家提一句，今年和去年证监会连续的发文规范公司并购、重组和财务顾问的行为。所以，这最后两章涉及很多新的法律法规规章的内容，而且大纲要求我们大多是需要掌握和熟悉的。故此可以推断，今年考试的重心会向这两章倾斜。不过这可不是说看这两章就能通过，仅仅是指这两章分值所占比重预计比往年要多一些，但这一点不足以改变考试分值总体大致平均的格局。这一点希望大家正确理解和面对。　　 总体来讲，这门课程是证券从业资格五门课中通过率比较低的一门，因为涉及的知识点比较多，容易混淆，通读教材，然后通过习题加以巩固，以便顺利通过考试。　　二、《证券发行与承销》考试特点 　　1.这门课程的考试主要有三种题型，单选题、不定项选择题和判断题　　单选60题，每题0.5分，共30分;　　多选40题，每题1分，共40分;　　判断题：60题，每题0.5分，共30分　　考试时间为2个小时，一共答160道题，时间基本上够用，但不要在一道题上犹豫太久。另外，这里还有个答题的小技巧，有时侯判断题出现的知识点，会在前面的单选或者多选的选项中出现，大家答题时，如果遇见这种情况，可以做下标记，等全部答完检查时，再核对下。　　2.考试方式：机考 第一章　证券经营机构的投资银行业务 本章共分4节。 第一节　投资银行业务的概述 　　大纲要求：熟悉投资银行业的含义。了解国外投资银行业的历史发展。掌握我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。　　了解证券公司的业务资格条件。掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件。了解国债的承销业务资格、申报材料。　　掌握投资银行业务内部控制的总体要求。熟悉承销业务的风险控制。了解证券承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。　　了解投资银行业务的监管。熟悉核准制的特点。掌握证券发行上市保荐制度的内容，以及中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管。了解中国证监会对投资银行业务的非现场检查和现场检查。　　知识点一、投资银行业的定义　　1.狭义的就是指某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问。　　2.广义的包括众多资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。　　知识点二、国外投资银行业的发展历史（以美国的发展脉络为线索）　　发展历程：混业经营—→分业经营—→混业经营　　（一）投资银行业的初期繁荣（混业经营）　　1.起源：19世纪美国的私人银行。1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有私人银行可以通过吸收储户存款，在证券市场上开展投资或承销活动，私人银行为投资银行的雏形。　　2.1927年的《麦克法顿法》干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定，银行业的两个领域融合，投资银行业的繁荣真正开始。　　（二）从20世纪30年代确立分业经营框架　　1背景：30年代经济大萧条，导致美国大量银行倒闭，究其根源，是由于商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合，尤其是商业银行将大量存款放到股票市场上，