财务指标分析.docVIP

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的决策依据。 考点一：偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。 （一）短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速动比率。 ?指标计算 财务比率 公式（记忆：均属于分子比率指标） 流动比率 流动比率＝（流动资产÷流动负债）×100% 速动比率 速动比率＝（速动资产÷流动负债）×100% 其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据==流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 报表中如有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目.流动比率和速动比率的相同点是：一般情况下，比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但过高会增加企业的机会成本，降低获利能力。 1.流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为： 流动比率＝流动资产/流动负债×100% （1）一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。但流动比率高，不等于企业有足够的现金或存款用来偿债。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当； （2）从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降； （3）流动比率是否合理，不同行业、企业以及同一企业不同时期评价标准是不同的。 2.速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。 由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为 速动比率＝速动资产/流动负债×l00% 其中： 速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据 　　????????＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 说明：报表中如有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目。 一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%，必使企业面临很大的偿债风险。如果速动比率大于100%，尽管企业偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。 【例题】 资产负债表 　　编制单位：东大有限公司　　　　　　20×8年12月31日　　　　　单位：元 ? ? 资产 ? 年末余额 ? 年初余额 　 ? 负债和所有者权益?????????????? （或股东权益） ? 年末余额 ? 年初余额 流动资产： 　 　 　 流动负债： 　 　 ? 货币资金 14 504 690 14 063 000 　 ?? 短期借款 ?500 000 3 000 000 ? 交易性金融资产 1 050 000 150 000 　 ?? 交易性金融负债 0 0 ? 应收票据 343 000 2 460 000 　 ?? 应付票据 1 000 000 2 000 000 ? 应收账款 6 982 000 3 991 000 　 ?? 应付账款 9 548 000 9 548 000 ? 预付款项 1 000 000 1 000 000 　 ?? 预收款项 0 0 ? 应收利息 0 0 　 ?? 应付职工薪酬 1 800 000 1 100 000 ? 应收股利 0 0 　 ?? 应交税费 907 440 366 000 ? 其他应收款 3 050 000 3 050 000 　 ?? 应付利息 0 0 ? 存货 25 827 000 25 800 000 　 ?? 应付股利 0 0 ?一年内到期的非流动资产 0 0 　 ?? 其他应付款 500 000 500 000 ? 其他流动资产 0 0 　 一年内到期的非流动负债 0 0 ?? 流动资产合计 52 756 690 50 514 000 　 ?? 其他流动负债 10 000 000 10 000 000 非流动资产： 　 　 　 ???? 流动负债合计 24 255 44