经济法概论-证券法.pptVIP

经济法概论-证券法 第十章：证券法 证券与证券市场 证券的发行 证券的交易 交易禁止行为 上市公司的收购 证券机构 投资基金法 第一节：证券与证券市场 证券概述 证券法 证券市场 一、证券概述 1 证券的含义和特征 证券是以证明或设定权利为目的而做成的凭证，是具有一定票面金额并能给其持有人带来一定收益的所有权或债权的凭证。 证券的主要特征：证券必须依法设置，必须依照国家法律或行政法规的规定签发，依法定格式书写或制作，证券上记载的内容应当合法；证券上记载的权利受法律保护，对持有人和有关当事人具有法律约束力；证券须采用书面形式或具有同等功效的形式 一、证券概述 2 证券的分类 证券一般可分为两大类：一类是无价证券，是指证券本身不能使持券人取得一定收入的证券。另一类是有价证券，是指具有一定票面金额，证明持券人有权取得一定收益的所有权或者债权凭证。 二、证券法概述 证券法是调整证券发行、交易和证券监管过程中发生的经济关系的法律规范的总称。 证券法这一概念有狭义和广义之分。狭义的证券法是指《证券法》（以下简称《证券法》）。广义的证券法除《证券法》外，还包括其他法律中有关证券管理的内容、国务院颁发的证券管理的行政法规、证券管理部门发布的部门规章、地方立法部门颁布的证券管理地方性法规和规章等。证券交易所等有关证券自律性组织依法制定的业务规则、行业活动准则等对我国证券市场的规范运作也起到重要调整作用 三、证券市场 1 证券市场的含义 证券市场是股票、债券、基金单位等有价证券及其产品（如期货、期权等）进行发行和交易活动的集中场所。 三、证券市场 2 证券市场的分类 按照市场的职能和证券在不同当事人间转让的先后顺序，可分为证券发行市场和证券流通市场。 按照交易对象的不同，可分为股票市场、债券市场和基金市场 按照证券市场的组织形式的不同，可分为场内交易市场和场外交易市场 三、证券市场 3 证券市场的主体 证券发行人 投资者 中介机构 交易场所 自律性组织 监管机构 三、证券市场 4 证券市场的交易对象 金融工具 金融工具主要包括股票、公司债券、基金和国债等 证券衍生产品 证券衍生产品如股票期货、股票期权、认股权证、债券期货、债券期权等 三、证券市场 5 证券市场的功能 建立证券市场有利于转换企业经营机制，增强国有经济实力； 建立证券市场有利于优化社会的资源配置； 建立证券市场有利于调整我国不合理的产业结构；建立证券市场有利于分散投资风险； 建立证券市场有利于加速资金的自由流动； 建立证券市场有利于促进证券交易的健康发展 第二节： 证券的发行 证券发行概述 股票的发行 公司债券的发行 证券发行的程序 证券承销 一、证券发行概述 1 证券发行的概念 证券发行是指发行人或承销人以筹集资金为目的，依法向社会中各类投资人发出要约出售证券的行为，是证券集资决策、证券发行活动和证券发行管理活动的总和 一、证券发行概述 2 证券发行的分类 按照发行对象不同，可分为公募发行与私募发行 按照发行目的不同，可分为设立发行与增资发行 按照证券发行是否要通过承销机构，可分为直接发行与间接发行 按照证券发行的地点不同，可分为国内发行与国外发行 一、证券发行概述 3 证券发行的核准 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请 一、证券发行概述 4 证券发行的保荐 《证券法》规定，发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作 二、股票的发行 1 股票设立发行的条件 2 新股发行的条件 3 股票发行的限制 三、公司债券的发行 1 公开发行债券的条件 2 发行可转换为股票的公司债券的条件 3 再次发行债券的条件 四、证券发行的程序 提出申请 保荐机构保荐 核准 公告公开发行募集文件 发行程序的终结 五、证券的承销 1 证券承销的含义 证券承销是指证券经营机构借助自己在证券市场中的信誉和营业网点，依照承销协议，在规定的有效期限内包销或者代销发行人向社会公开发行的证券的行为。我国目前法律规定证券发行采用间接发行方式，尤其是股份的发行，必须由证券公司承销 五、证券的承销 2 证券承销的方式 证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行