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企业财务报表分析 张 瑞 稳 中国科学技术大学管理学院 第一部分 认识财务报表 财务报表的组成 “4表1注” 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 报表附注 几个问题 开办公司是为了什么？ 公司为什么是有限？ 看报表你关注什么？ 为什么报表是会计人员做出的，但叫财务报表？ 财务报表数字数据计算到元、角、分，数据计算准确吗？ 问题 为什么曾经以A8手机风靡全国的厦新电子，2003年、2004年、2005年销售收入分别为68.17亿元、50.54亿元和48.09亿元，而净利润只有6.14亿元、0.11亿元和-6.58亿元？ 为什么长虹2004年销售收入115.39亿元，但却亏损36.81亿元？ 为什么“科龙”、“飞歌”会倒下？ 财务专家的名言 不懂得财务报表的经营管理者，就像一个会投篮而不会得分的球员。 读懂财务报表，你可以成功经营和管理一家企业，你可以更加自信地去拯救一个处于困境中的企业。 财务报表的作用 1、评价企业的经营业绩； ——获利能力 2、诊断企业财务的健康状况；——风险与收益 3、规划未来的经营策略和财务政策 ——比较分析 4、引导与优化资源配置。 财务报表认识的基础 会计假设与基础 关于会计的定义 人们通俗的把它称为“做生意的语言”。 但是较为学术性的定义是美国会计学会(AAA)提出的：会计是确认(辨认)、计量、记录和沟通(通报)一个会计主体的经济事项的过程。 会计的核心是确认与计量，问：哪个更难？ 会计大致分为财务会计(也称外部会计)和管理会计(也称为内部会计)。但由于经济发展的需要，会计还发展出税务会计、成本会计、审计、分行业会计(例如制造业会计、银行会计等)。 会计信息的外部使用者：投资人、债权人 财务报表：观察企业的望远镜 信息外部使用者：投资人、债权人 财务会计基本假设 会计主体 持续经营 会计分期 货币计量 财务会计基础 权责发生制 ---处理收入 ----处理支出 对支出的处理成为财务会计的核心 支出是作为费用，还是资产？ 现金收付制下支出为费用，无资产概念。不需编资产负债表，利润表与现金流量表合一。 财务会计基础 权责发生制 对支出属性的判断是一种估计，可以人为的改变。 ------判断支出的收益期（1年，还是多年？） ------确定资产转化为成本费用损失的速度（是一次还是分次摊销、折旧？） 案例 2009年葛洲坝年报 ：公司2009年实现营业收入266.01亿元；实现利润总额16.65亿元 。其中开发支出48亿元。 财务报表的两种产生模式 公允价值模式 ---全部资产采用公允价值计价 ----通过前后期股东权益的比较来确定损益 ----只有一张资产负债表的财报系统 历史成本模式 ---全部资产采用原始成本计价 ----资产通过摊销和折旧来计算损耗 ----需要利润表来反映取得的收入和资产损耗之间的配比关系 资产计价 20世纪20年代前，资产按公允价值计价；（公允价值不好确定，不可靠；变化太快，投资者看到报表的时候，会计信息可能已经没有价值 ） 20世纪20年代以后 ，资产按历史成本计价； 20世纪80年代以后，加入谨慎性原则。 （历史成本在经济高涨时低于市价，而在低迷时则高于市价，所以出于谨慎，选择成本与市价孰低的计价 ） 资产计价 我国新准则下金融资产规定： -----金融资产计价的核心是公允价值 -----交易性金融资产采用公允价值计价，价格变动计入当期损益； -----可供出售金融资产采用公允价值计价，价格变动计入资本公积 ----持有至到期金融资产采用历史成本计价，价格变动需要披露。 资产计价 我国新准则下经营资产规定 ----经营资产计价的核心是成本与市价孰低。 ----当历史成本高于市场价格时取市场价格，资产必须计提减值准备 ----当历史成本低于市场价格时取市场价格，资产不须再提减值准备 资产负债表的认识与分析 资产负债表 主要资产、负债及权益项目 高高在上—货币资金； 你欠我的－应收账款 进进出出－存货； 放长线钓大鱼－长期投资 实力的象征－固定资产； 此时无声胜有声－无形资产 马上就还－短期借款； 有借有还－