投资学培训课程—证券监管.pptVIP

证券监管 第一节 证券监管体制的国际比较 第二节 我国的证券监管体制 第一节 证券监管体制的国际比较 一、自律型监管体制 二、集中型监管体制 三、中间型监管体制 四、证券监管体制的国际比较 一、自律型监管体制 自律型监管体制是指由同一行业的从业人员组织起来，共同制定规则，以此约束自己的行为，实现行业内部的自我监管，以保护自身利益并保障本行业的繁荣发展。 这种体制的特点是立法较松弛，管理以自律为主，通常没有制订单独的证券市场管理法规，而是通过一些间接的法规来制约证券市场的活动，并且不设立全国性的证券管理专门机构。 英国是典型的证券业实施自律型监管的国家。 第一节 证券监管体制的国际比较 二、集中型监管体制 集中型监管体制主要是指由行业外部的国家监督管理部门、社会中介机构依法进行监管。 集中型监管体制主要有两种模式： 一是以由独立于其他国家机关的专门委员会来实施证券业监管，此种监管体制以美国的联邦证券交易委员会（SEC）为代表； 二是由政府部门直接来实施证券业监管，例如通过财政部或中央银行全权负责证券监管，此种监管体制以日本的大藏省为代表。 第一节 证券监管体制的国际比较 三、中间型监管体制 中间型监管体制既强调立法管理，又注重自我管理，其代表国家是德国。 德国的证券市场管理机构较多，立法也很多。 在自律管理方面，德国股票交易政府专家委员会制定的《行为的自愿准则》对各种违法交易有禁止规定，该准则得到所有工商协会认可，有较强的约束力。 另外，德国的《银行业务法》赋予银行以投资者身份从事证券业务的权力，其证券市场的运作由银行组织进行。 第一节 证券监管体制的国际比较 四、证券监管体制的国际比较 究竟应采取什么样的证券监管体制，并没有一个绝对的标准体制。每个国家都应根据本国的经济、文化、历史背景等具体情况，制定适合本国特点的证券监管体制。 三种证券业监管体制，都是证券业较为发达的国家在一定条件下，经过长期的探索实践，并付出了一定代价之后逐步形成，逐步完善的。 第一节 证券监管体制的国际比较 第二节 我国的证券监管体制 一、我国证券监管体制的演变过程 二、中国证券市场监管体制的构成 一、我国证券监管体制的演变过程 第一阶段，80年代中期到90年代初期。这是我国证券市场的起步阶段，股票发行由国家体改委负责审批，而且仅限于少数地区的试点企业。本阶段出现了一些初级形式的证券场外市场，1990年到1991年，沪深两家证券交易所先后得到中央政府批准。但此时的证券监管是由各地方政府负责。 第二阶段，1992年至1998年8月。国务院决定成立国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会，负责对全国证券市场进行统一监管。本阶段证券监管体制的问题是上面是双重领导，存在多头管理的现象；下面没有分支机构，政令难以下达。 第二节 我国的证券监管体制 第二节 我国的证券监管体制 第三阶段，1998年8月至今。1998年，国务院决定撤销国务院证券委员会，其职能并入中国证券监督管理委员会，并决定中国证券监督管理委员会对地方证管部门实行垂直领导，从而形成了集中统一的证券监管体制。 二、中国证券市场监管体制的构成 （一）中国证券监督管理委员会 中国证券监督管理委员会简称证监会，是国务院直属机构，属于事业单位。证监会是全国证券期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规对全国证券、期货业务进行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。 中国证监会成立于1992年10月。目前设发行监管部、市场监管部、上市公司监管部、机构监管部、基金监管部等职能部门。 第二节 我国的证券监管体制 第二节 我国的证券监管体制 证监会的主要职责包括： 1、起草证券、期货法律、法规，制订管理规则和实施细则； 2、统一管理证券期货市场，按规定对证券期货下级监管机构实行垂直领导； 3、对有价证券的发行、上市、交易、登记、托管、结算等进行监管； 4、依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事