道氏理论为基础的技术培训.pptVIP

成为最佳操盘手 目录 交易须知—知己知彼方百战不殆 技术分析基础和实战 1、趋势线的画法和实战 2、黄金分割线的使用方法 3、K线及K线组合的实战运用 4、交易策略制定的流程 5、行情分类图表 序：技术分析的理论基础 技术分析的定义 技术分析的哲学前提（基本原理 ） 技术分析同基本分析的比较 技术分析的特点 几种常见的反对技术分析的意见 序1：技术分析的定义 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表数据为主要手段对市场行为进行的研究。 序2：技术分析的哲学前提 1．市场行为包容消化一切。 2．价格以趋势方式演变。 3．历史会重演。 序2.1：市场行为包容消化一切 实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。这个供求规律是所有经济的、基础的预测方法的出发点。 （只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。技术分析者不过是通过价格间接地研究经济基础 。） 序2.2：价格以趋势方式演变 研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。 对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。 序2.3：历史会重演 “历史会重演”说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。 序3：技术分析同基础分析的比较 技术分析主要研究市场行为以及内在的心理规律，基础分析则集中考察导致价格涨、落或持平的供求关系。 都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向，只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。 市场价格的变化总要超前于哪怕是最新获得的经济情报 。 序4：技术分析的特点 杠杆作用注定了时机是交易成败的关键 适用于任何交易工具和任何时间尺度 （基础往往顾此失彼，使用周线图或月线图解决长期预测问题也毫不逊色 ） 完全能够应用到经济形势的预测上来 （如：股票指数在这12种先行指标中表现最佳 ） 序5：几种常见的反对技术分析的意见 过去能否预测未来？— 每一种预测方法，从气象预报到基础分析，都是建筑在对历史资料的研究之上的。除此之外，还有什么资料可供选择呢？ 价格变化是随机而不可预测的 。—所有的市场确实都具备一定的随机性，或者说“噪音”，但以为所有价格变化都是随机而来却并非实情 。 道氏理论 道氏理论是技术分析的鼻祖，也是迄今为止最著名的技术分析理论之一。该理论的创始人是美国的查尔斯·H·道（Charles·H·?Dow）。迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论，都是其各种形式的发扬光大。 道氏理论简史与地位 道氏从未为其理论若书立说，十九世纪末，他在华尔街日报上发表了一系列社论，表达了他对股票市场行为的研究心得。直到1903年，也就是他逝世一年后，这些文章才被收编在A·纳尔逊所著的《股市投机常识》一书中，得以集中出版。 在理查德·罗索为该书撰写的序言中，把道氏对股票市场理论的贡献同弗洛伊德对精神病学的影响相媲美。 迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论，都是其各种形式的发扬光大 。 道氏理论的六大基本原则 1．价格包容消化一切因素 2．市场具有三种趋势 3．大趋势可分为三个阶段 4．各种价格必须相互验证 5．交易量必须验证趋势 6．唯有发生了确凿无疑的反转信号之后， 才能判断一个既定的趋势已经终结 1．价格包容消化一切因素 也是技术分析理论的基本前提之一 能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。 2．市场具有三种趋势 趋势定义：上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。（经典定义，是所有趋势分析的起点 ） 趋势分成三类——主要趋势、次要趋势和短暂趋势（道氏用大海来比喻这三种趋势，把它们分别对应于潮汐、浪涛和波纹） 横向延伸的波动常常出现在调整状态中，也可以在顶部或底部的反转过程中见到，在现代术语中，这种形态称为矩形。 示意图1： 趋势划分： 这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同。 主要趋势（大趋势），通常持续一年以上，有时甚至好几年。 次要趋势（或中趋势）代表对主要趋势的调整，通常持续三个星期到三个月。调整通常可回撤到界乎先前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置，常见的回撤约为一半，即百分之五十。 短暂趋势（或小趋势）通常持续不到三个星期，系