贸易融资发展定位下的风险管理策略完稿.docVIP

现金流管理、结构性授信与风险组合管理 ——广州分行贸易融资发展定位下的风险管理策略探讨 我分行未来几年将着力建设成为华南区域领先的贸易融资专业银行。近期，关于发展金融物流等规划的提出，大大丰富和深化了贸易融资领域发展的思路，进一步规划和调整了发展路径和步骤。如何优化调整全分行的资源配置模式，特别是研究和形成新的风险管理策略，以适应并促进此经营策略，已成为迫在眉睫的重大课题。 我们通过分析贸易融资领域风险分布及规律特点，结合贸易的链条特征，并在总结过往经验的基础上，提出实行现金流管理、结构性授信和实现组合风险管理，以期形成富有分行特色的、切合贸易融资需求特点的、有效提升效率的风险管理策略。 一、信用风险是我分行贸易融资面临的主要风险 当前我分行贸易融资（此指面向贸易经销企业的融资）对于传统风险管理体制的最大挑战，在于银行给予的授信往往超出申请人的实际承载能力，一旦违约，仅凭借款人的自身实力难以偿还银行贷款，银行面临巨大的信用风险。但是，我分行近5年来在贸易融资领域近乎“零风险”的成功实践有力地证明：此类信用风险是可以控制的。而问题的关键在于如何理解和把握贸易融资的特点。 （一）贸易融资及其特点 所谓贸易融资，是指在商品供应链上，由于交易一方商业信用不足或因帐期周转和资金占用，而使企业存在大量的流动性资金需求，银行据此给予的授信支持。 ④国际贸易 图1：商品供应链下贸易融资需求 由图1考察供应链下贸易融资需求，至少存在四种形态：①核心厂商向上游配套厂商采购原材料；②总分销商向上游核心厂商购买产品；③总分销商向下游终端消费者销售产品，因此而产生流动资金需求，此三种形式广泛存在于商品供应链上。④因国际贸易而产生的融资需要，如出口信贷和进口信贷等。贸易融资是广泛存在于商品供应链各个交易节点上的信贷需求，即使对于商品的终端用户来说，同样存在买方信贷（个人消费信贷）的可能性。对银行而言，在贸易融资领域： 第一，融资需求巨大，市场空间广阔。考虑到从原材料到产成品的贸易链条的存在，据估计贸易经济的总量达到GDP的3-4倍。在这些贸易活动的结算和融资领域，企业的存货、应收、应付等项目，为银行的服务和产品创新提供了巨大空间。。一般地，核心厂商信用较好，经销企业信用不足，终端消费者信用差异大（如政府采购、集团采购信用较好，零星消费信用较差）。但由于贸易自偿性以及各节点分工合作的特点，特定的商品供应链上呈现出各节点商业信用互补的情况，预付款、赊销、给予回款帐期等商业信用方式广泛得到应用。我分行给予经销企业的授信资金，实际上已普遍分散于上下游核心企业使用。 （二）信用风险大在现阶段不可避免 回顾我分行贸易融资的拓展历程，之所以贸易融资领域信用风险偏大，其原因一方面在于我们对贸易融资链条上交易主体信用互补等特点认识不足和受制于现实交易环境约束，但根本而言，在于我分行实力、谈判地位所限，必须从经销企业这一弱势群体，切入供应链来拓展贸易融资业务。因此，当前我分行在贸易融资领域面临的信用风险，主要来自经销企业本身存在的信用风险。 贸易经销企业主要为中小型民营企业。虽然经销企业存在多元化的风险，但由于经销企业（以及中小企业）的财务结构，普遍存在资产规模较小、负债率高、资金实力有限、财务报表不规范和缺乏有效的抵押担保等问题，使得信用风险日益成为经销企业的核心风险，也是银行拓展贸易融资业务与对应风险控制最突出的矛盾。截止2002年6月末，广东省对中小企业的不良贷款余额共计2703.8亿元，不良率47.3%，而对大企业的贷款不良率仅6.6%。由于经销企业信用不足，其本身融资能力和偿债能力不足，反过来也导致银行的惜贷。 总的来说，由于我分行必须从供应链上“最薄弱的环节”——经销企业切入，同时由于中小企业先天存在的信用不足，加之经销企业的固有特点，致使贸易融资领域信用风险十分突出。这种情形，一定程度上将随着发展实力的增强、专业化经营程度的提高以及供应链客户的网络化占有而有所改观，但短期内以中小企业为主、信用风险大的格局难以改变。同样要看到的重要事实是，一方面，经销企业也不乏优势，如在经营资质、行业经验、人脉资源、购销渠道等方面具有实力，并且银行对于经销企业具有较高的谈判地位和议价能力，这对于中小银行来说尤其重要。另一方面，就整个供应链而言，综合看待各节点上下游的整体信用和价值增值，其全链条商业信用体系还是基本稳固的，只是信用在供应链各节点分布不均匀而已。因此，银行理应在把握供应链和贸易型企业的风险特征并提出科学的风险控制方案方面，做出更积极的努力。 应该看到，银行对贸易环节资金的投放，实际上是以贸易企业为单一的受信承载主体，对真实贸易背景下交易链条上下游客户资金需求的投放。因为，贸易企业实质上只是上下游供应商和采