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2011年第8期 青所完 总第330期 第30卷
基于超越对数函数的商业银行成本、
利润效率实证研究术
李 勇 王满仓
摘要:通过随机前沿模型(SFA)和超越对数函数,本文建立了计算商业银行成本、利润效率的随机前沿
模型。基于1994—2010年间我国14家商业银行相应数据的计算结果我们发现:1994—2010年间商业银行成
本、利润效率经历了明显的改进趋势,且国有控股大型商业银行的成本、利润效率要显著低于股份制商业
银行。无效率函数的分解结果中,资本充足率的提高和不良贷款率的降低将会对商业银行的成本、利润效
率产生明显的积极影响,而外资持股比例的增加也会显著地提升商业银行的成本、利润效率。最后 ,本文
得出了相应的结论和政策建议 。
关键词:资本充足率;商业银行效率;随机前沿模型
JEL分类号:C14,G21,N20
一 、 引言
高效健全的银行体系是我国进行宏观调控的基础和支撑,是转变经济发展方式、落实科学发展观的重
要组成部分。因此,银行业的效率和生产率处于何种状况,已经成为社会各界共同关注的焦点(蔡跃洲和
郭梅军,2009)。鉴于此,国内外学者对于银行绩效进行了大量的研究(Pasiouras,2008;Staubeta1.,
2010:张健华和王鹏 ,2010:王兵和朱宁,201l等)。但是上述研究均将注意力倾注到了产 出效率上,而对商
业银行 的成本和利润效率则较少关注 。然而与产出效率相 比,成本效率和利润效率却是更加符合现实的
描述①。于是,越来越多的学者更多地将其注意力由产出效率转移至了利润和成本效率上来。
商业银行的成本效率是指在一定的约束条件下,某商业银行与前沿效率银行的成本差异 。而利润效
率是指在一定的约束条件下,某商业银行与前沿效率银行 的利润差异 (Berger和Mester,1997;Maudos和
作者简介 李勇:西北大学经济管理学院博士研究生;
王满仓 :西北大学经济管理学院金融系主任 ,教授 ,博士生导师。
感谢匿名审稿人的审稿意见 ,感谢 国家 自然科学基金 (项 目编号、西北大学研究生交叉学科创新项 目(项 目编
号:09vJC12)以及陕西省重点学科 “国民经济学”的资助。
①成本效率和利润效率分别是基于成本最小化和利润最大化的基础上得 出的,其考虑到了价格 因素对于商业银行效率的影
响,而产出效率则不考虑到价格因素,很显然成本效率和利润效率对于商业银行运行效率的反应更为合适。
基于超越对数函数的商业银行成本、利润效率实证研究
Pastor,2003)。根据投入、产 出的价格是否可变,利润效率又可 以分为标准利润效率和替代利润效率两
种 。替代利润效率是效率研究中出现的最新概念 。Berger和Mester(1997)认为替代利润效率更能符合商
业银行的现实,可 以把替代利润效率看作对标准利润效率的稳健性检验 。沿着这一思路,部分学者(Mau-
dos和Pastor,2003;Ariffeta1.,2008:杨大强和张爱武 ,2007;刘星和张建斌 ,2011)运用非参数方法
(DEA)对商业银行的成本、利润效率进行 了实证研究,结论证实了我 国商业银行的成本、利润效率的逐步改
善。同时,为了验证商业银行效率的影响因素,上述学者还采用Granger(Berger和DeYoung,1997)、Tobit
(刘星和张建斌 ,201l;Ariffeta1.,2008)验证 了不 良贷款、资本结构 以及股权集中度等变量与商业银行
效率之间的关系。但是,非参数方法本身假定不存在随机误差项,从而不能分离出会计数据计量、运气及
其他环境变量(不 良贷款、资本结构以及股权集中度等变量)等所引起的随机误差对商业银行成本、利润效
率所造成的影响,并最终导致对于商业银行成本、利润效率估计的偏误 。与非参数方法相 比较,参数方法
(SFA)具有 以下优势:第一,SFA方法具有统计特性,可以对模型中的参数进行检验(t检验),还可 以对模型
本身进行检验(LR检验);而DEA方法不具备这一统计特性。第二,SFA方法可以建立随机前沿模型,使得前
沿面本身是随机的,这对于跨时期的面板数据研究而言,其结论更加接
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