股指期货知识汇集10-股指期货交易手册-东航期货公司.pdfVIP

股指期货交易手册 Name:Mr.chen Tel:0571 mobile Email:chen909803@163.com Website: 东航期货经纪有限责任公司 二〇〇七年一月 前 言 股票指数期货作为当前国际资本市场发展中最具活力的金融衍生工具之一，具有价格发现、 规避风险与资产配置等多方面的功能。目前，我国资本市场和金融市场改革已进入关键阶段， 市场对股票指数期货的需求越来越迫切，推出股指期货的时机逐渐成熟。为使广大投资者能进 一步了解和熟悉这个金融期货的新品种，我们特意组织编写了这本“股指期货交易手册”。 由于我国股指期货正在筹备和准备上市过程中，因此，本手册中很多内容需要根据我国股 指期货的进程进一步充实和完善，比如本手册第五部分，关于交易所风险管理制度中的每日无 负债结算制度，很有可能调整为当日无负债结算制度。因此我们希望各位投资者对本手册多提 宝贵意见，我们将继续修改完善，以便于更好地完成股指期货的投资者教育工作。 本手册目的在于投资者能够了解股指期货的诞生和发展历程；了解世界上一些主要的股指 期货合约，股指期货的基本特征；掌握即将推出的沪深 300 指数期货的合约细则；最重要的是 掌握股指期货在投机、保值、套利交易中的具体运用。 本手册在编写过程中，得到了东航期货有关领导和部门的大力支持和精心指导，在此表示 衷心感谢。 注意：本手册不作为直接投资依据, 据此入市应注意风险。本手册中观点可能会出现调整， 建议咨询东航期货有关业务人员。 东航期货研发部 2008 年 1 月 目 录 第一部分 股指期货概述1 一、股指期货市场的产生和发展1 二、股指期货的概念2 三、股指期货与股票现货、商品期货和股指期权交易的区别 3 第二部分 股指期货合约5 一、世界主要股票价格指数5 二、世界主要股指期货合约7 三、股指期货合约的主要内容13 第三部分 沪深 300 股指期货合约介绍16 一、沪深 300 指数的简介16 二、沪深 300 指数的编制方法16 三、沪深 300 指数的调整规则18 四、沪深300 指数成份股的构成19 五、沪深 300 指数期货合约细则22 第四部分 股指期货交易实务23 一、股指期货的走势研判23 二、如何进行股指期货投机交易24 三、如何利用股指期货进行套期保值26 四、如何进行指数套利和程序交易30 五、股指期货操作要点36 第五部分 股指期货交易的风险管理37 一、交易所对股指期货的风险管理制度37 二、期货公司对股指期货交易的风险管理40 三、投资者对股指期货交易的风险管理41 四、政府对股指期货市场的风险监管42 股指期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 第一部分 股指期货概述 一、股指期货市场的产生和发展 二战以后，以美国为代表的西方发达国家的股票市场取得了飞速的发展，上市股票的数量 不断增加，股票市值也迅速地膨胀。以纽约证券交易所为例，1980 年其股票的交易量就达到了 3,749 亿美元，是 1970 年的 3.93 倍；日均成交量 4,490 万股，是 1960 年的 19.96 倍；上市股票 337 亿股，市值 12,430