如何成为一名优秀的证券律师by张利国.pdfVIP

@计兮：“财税审、投融资”领域干货、分享 如何成为一名优秀的证券律师 北京国枫律师事务所合伙人 张利国 一、证券律师与一般律师的区别 做证券业务的律师和我们做传统的律师业务有所不同，如果说做一个合格的好的证券从 业律师，对律师的业务素质的要求和做传统业务的律师有所不同。 前一段司法部和证监会刚出台了一个从事证券律师的一个实施细则，主要是针对做IPO 业务，还有公募基金的法律服务，做了一个详细的行为规范要求，其实如果大家仔细研读那 个规范，也能看得出来，做证券业务的律师和传统的律师业务是有所不同的。 做证券从业律师有甚么不同？ 第一，知识面不一样，做证券从业律师需要有一个层次，因为做证券从业律师像中医， 我觉得有几点：第一，这和做非诉讼业务都一样，越老越值钱，为什么？就是它除了靠知识 之外，还要靠经验，随着经验的积累处理问题的技巧，它的准确性就会大大提高，无论你是 本科、硕士、博士毕业，我觉得没有相当的经验积累，做证券业务一定不会做的特殊成熟。 第二，它的工作方式也很像中医，首先第一道程序，证券业务第一道要尽职调查，要看这个 企业，中医叫望闻问切，你要通过各种可能的手段去看这个企业，去发现问题，就像给病人 把脉一样，你要通过尽职调查去了解这个企业。 其实证券业务做的多了，到一定程度的时候，其实看一个企业不只是看它的法律问题， 我们国家应该说在证券业务领域当中的法律规范，我觉得相对比较完备，当然这几年变化也 很大。我记得前几年曾经在资本市场上有个顺口溜叫，证监会的政策像月亮，初一十五不一 样，因为我们国家的证券市场,从上个世纪的90 年代初到现在其实经历了若干个阶段，无论 它的IPO 也好，再融资也好，包括它的发行方式都有了非常大的变化。因为最早我们国家的 证券市场，尽管证券市场最应该是一个市场化的市场，但其实刚刚产生证券市场的时候，我 们国家很多是用行政手段在建立这个证券市场，和管理这个证券市场，特别从2000 年以后， 基本上就朝着市场化的方面在走，无论从发行审核上来讲，这当然包括后来我们国家公司法 的修改，我们知道新的公司法和老的公司法是个根本性的变化，尽管它是一个原来公司法的 修改稿，但是某种意义上讲，它是一个全新的公司法，它的立法理念等等都是不一样的，证 券法也有很大的变化，其实也为我们国家的证券市场的市场化提供了这种法律基础，所以实 际上它有一个很大的政策变化。 证券市场的法律规范相对完备，但其实还是有些欠缺的，比如说我们要求证券律师尽的 一个义务是勤勉尽责，但作为一个证券律师，比如说做IPO，做到什么程度叫勤勉尽责。因 为勤勉尽责和后面的法律责任有关系，如果一家公司出了问题，比如最近湖南那个胜景山河， 现在还在调查中，过一阵大家也会看到，现在已经上市的公司也有虚假上市的，很快证监会 有处理结果出来，到时候大家会看到，这时候中介结构必然要承担责任。 @计兮：“财税审、投融资”领域干货、分享 但是，这里边比如说做证券业务的律师承不承担责任，就在于你是否做到勤勉尽责，但 是坦率地讲，我们国家到现在为止法律边界上对于证券从业律师的勤勉尽责的边界不够明确， 所以往往一家公司出事，除非很典型，比如说胜景山河这个事，如果不是中介机构和企业串 通起来共同造假，当然那会涉及到刑事责任，如果法律上没有太大问题，我相信律师应该没 事，但有些时候边界比较模糊的时候，而且大家注意到在招股说明书的声明当中，其实律师 对于招股说明书的很多部分是要做声明的，真实、准确、完整，其实往往这个时候，因为我 们知道实际上IPO 之所以追究中介机构的责任，其中很重要的就是信息披露的不真实、准确、 完整，所以在这个时候，边界不明确的时候，有经验的律师做到一定程度的律师，做尽职调 查的时候一定不仅只看它的法律问题，也要看这个企业。 我本人也是，我这么多年养成的习惯，我喜欢看企业，到一家企业之后，我一定要参观 它的整个生产环境，了解它的产品，乃至于了解它的市场，看看它的管理，其实这个东西实 际上是一方面，在我心里要判断这个企业做还是不做。也就是说我们心理要有一个基本的判 断，就是和扁鹊一样，你要作为一个中医，你去看这个，如果说它有病，我们坦率地讲，很 多企业你去做尽职调查看，没有一个企业是完美无瑕的，没有一家企业是完全符合上市要求 的，当然现在有，为什么？就因为前几年有资本市场，比如说在证券行业做律师的，做券商、 会计师的，对资本市场很清楚，比如说出来了我