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研讨与争鸣 2009年第2期 总第118期 ·财务与金融· 高校科技企业关系型贷款探析 陈 欣 【摘要】 近年来，我国高校科技企业发展迅猛，显示出良好的成长性，成为我国高新技术产业的生力军。然 而在当前的经济形势下，资金短缺、融资困难已成为制约其持续发展的瓶颈难题。本文通过对关系型贷款特 点及适应性的探析指出，关系型贷款是一种适合高校科技企业的融资方式，并在此基础上提出了促进高校 科技企业关系型贷款融资的若干建议。 【关键词】 高等学校科技企业 关系型贷款 【中图分类号】 F83【文献标识码】 A 我国的高校科技企业由于规模较小、存续时 2.关系型贷款的特点 间较短、信息不透明等原因造成了交易型贷款市 ⑴ 关系型贷款中借贷双方的关系作用显著 场失效，而具有准市场交易特征的关系型贷款则 与财务报表型、资产抵押型、信用评分贷款这 可以通过银企双方的长期合作形成持久、稳固的 三种保持距离型贷款相区别，关系型贷款中借贷 互信关系，有效克服双方信息不对称现象，进而摆 双方（以下主要指银企双方）的关系在银行贷款决 脱信贷市场的金融约束，为企业融资另辟蹊径。 策中起了至关重要的作用，其远近、亲疏在很大程 度上决定了企业贷款的可得性以及贷款成本的高 一、关系型贷款的概念及特点 低，但是这种关系与我们通常所说的基于不良动 1.关系型贷款的概念 机与利益追求的人情关系、裙带关系又有着本质 Berger and Udell 将商业银行贷款按贷款技 的区别。 术的不同分为四种：财务报表型贷款（financial ⑵ 关系型贷款的主要依据是企业的 “软”信 statements lending）、资产抵押型贷款（asset- based 息 lending 、信用评分（credit scoring）以及关系型贷 这类信息与财务报表、抵押物价值、信用评分 款（relationship lending）。他们认为，前三种是依据 等其他可公开获得的“硬”信息有所不同的是：第 易公开获得的“硬”信息发放的市场交易型贷款， 一，信息的内容更为丰富详实：它不仅包括了企业 而关系型贷款的发放则是基于不易公开获得的 的生产经营、财务状况、市场营销，还包括了企业 “软”信息（soft information）。 文化、社会信誉、政治经济环境、发展前景，甚至于 青木和Dinc 认为，关系借贷是“一种初始融 包括了企业高管的个人素质、品行修养、能力和影 资者被预期在一系列法庭无法证实的实际状态 响力以及企业员工的创造性、凝聚力和敬业精神 下，提供额外的融资，而初始融资者预期到未来的 等诸多方面。第二，信息的特点表现为：是不易公 租金也愿意提供额外资金的融资方式。”笔者认 开获得的私有信息；无法通过简单加总的数码形 为，关系型贷款是借贷双方在长期、深入的合作中 式进行量化，难以定量验证和传递；是意会的、具 逐渐形成一种相对持久、稳定的关系，贷方依据在 有强烈的人格化特征，依据的是双方隐含的长期 这一过程中积累掌握的有关借方的大量“私有”信 合约。第三，信息获得的方式：是通过双方长时 息而做出决策、促成信贷交易的一种融资方式。 期、近距离的密切合作与联系后取得的。第四，信 【作者简介】 陈欣，女，安徽太湖人，合肥工业大学会计师，经济学硕士，主要研究方向为高新技术产业化与资本市场。合肥，230009 - 72 - ·财务与金融· 2009年第2期 总第118期 研讨与争鸣 息获得的渠道也更加多样化：可以源自银行对企 获得的企业“硬”信息，则更能客观、真实地反映其 业的直接贷款业务，还可以源自