证券从业资格考试考试宝典(五门全囊括之经典版).pdf

前记：本文涵盖了证券从业资格考试5门科目的重点考试内容，堪称精华之作，如果真正掌 握本文内容，高分不敢讲，但是包过还是搓搓由于。本人在总结前人流传下来资料的同时， 加以整理，希望对后来者起到借鉴的作用。 发行与承销： 第一章 投资银行业起源于：19世纪 投资银行业狭义:承销、并购、融资的财务顾问 1933 年，美国通过《证券法》 、《格拉斯.斯蒂格尔法》 1864 年，《国民银行法》：禁止商业银行从事证券承销与销售 当时银行业主要特点:承销、分 销为主要业务，混业经营，公司债券为投资热点 证券公司债券，不包括可转债和次 级债（可能考判断） “脱媒现象”：证券公司业开办存款，抢了银行的负债业务 承销业务原始凭证保存：7 年 投资银行业务发展变化表现为：发行监管、发行方式、发行定价三方面 1999.11 《金融服务现代化法案》——（每年必考），名称上不提银行，而提金融服务，意 味着要涵盖银行业和非银行业的全部金融活动。意味着20 世纪影响全球各国金融业的分业 经营制度框架的终结，标志着美国乃至全球金融业进入金融自由化和混业经营的新时 代。 核准制：政府主导（我国）；注册制：市场主导 1998 年以前，我国股票监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制 资产支持证券是把资产信托给受托机构，由受托机构发行 自办发行特点：面值不统一，发行对象为内部职工或地方公众，没承销商（不包括电子化这 个选项） 网下发行方式：有限量，无限量，全额预缴，储蓄存款 网上发行方式：上网竞价，上网 定价 1998 年，中国《证券法》出台 2004．2.1 《证券发行上市保荐制度暂行办法》实施 2006.9.19 《证券发行与承销管理办法》实施 1993.8 国务院发布《企业债券管理 条例》 2005.5.23 中国人民银行发布《短期融资券管理办法》（短期融资是银行间的，不是公众） 2005.10.9 国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场发行11.3亿和10亿人民币 债券。 投资银行业务包括：股（含B），可转债，国债，企业债的承销与保荐； 具有主承销商资格的证券公司可从事：股（含B），可转债的承销 发行人要聘请保荐人的情况：股票首发，新股，可转债，其它 经营单项业务承销与保荐 ：注册资本1亿， 经营承销与保荐＋自营/证券资产管理/其他： 注册资本5亿 对保荐机构资格申请：核准45 工作日， 对保荐代表人资格申请：核准20 工作日 保荐机构资格：1.注册资本1亿，净资本5000万；2.治理和内控制度，风险控制指标符合规 定；3.业务部门规程健全，有料；4.从业人员不少于35，3年保荐业务人员不少于20；5.保 荐资格人不少于4；6.3 年无行政处罚 凭证式国债承销团成员：不超过40 家，记帐式：不超过60 家（甲类不超过20 家）－记帐 才分甲乙两类。成员资格有效期3年 证券交易所债券市场参加招标竞价，承销记帐式的：信托（投资公司）、保（险公司）、证（券 公司）； 全国银行间…承销记帐式的：商、信（用社）、保、证 可申请记帐式国债承销团的：境内商业银行等存款类机构、邮政储蓄银行；可申请凭证式… 的：境内…、信托、保、证 申请凭证式国债承销团除基本条件外其它条件：1.注册资本3亿以上或总资产100亿以上存 款金融机构；2.营业网点40以上 申请记帐式：注册资本3亿以上或总资产100亿以上存款金融机构或注册资本8亿以上的非 存款金融机构 记帐式甲类要排名前25 记帐式资格审批：财政部、中国人民银行、中国证监会，征求银监、保监，提交财政部；凭 证式审批：财政部、中国人民银行，征求银监，提交财政部、中国人民银行 风险控制指标标准：净资本2000，5000，1亿，2亿， 各种比例：100％，40％，8％，20 ％，100％ 沪深企业债券上市都是上市推荐人制度 证券承销计提风险准备：包销额的10％，5％，2％（股，债，政府债） 财务风险监管 指标：综合类净资本不低于2亿，证券公司不低于其对外负债80％ 保荐期限：首发:剩余＋2会计年度，增发或可转债：剩余＋1会计年度 保荐期间两个阶 段：尽职推荐、储蓄督导 “双保”：保荐机构＋保荐代表人 业务检查：已承销尚未到期的企业债券余额是否超过净资产