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巴菲特与索罗斯的投资习惯 1 篇 巴菲特与索罗斯的投资习惯 1 章 思考习惯的力量 沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯是世界上最成功的投资者。在分析 了他们的信仰、行为、态度和决策方法后，我发现了两人均虔诚奉 行的23 种思考习惯和方法。其中的每一种都是值得我们学习的。 ● 约翰尼为什么不会拼写 ●思考习惯的要素 ● “打破僵局 的人” 2 章 七种致命的投资信念 对如何 能获得投资成功，大多数投资者都怀有错误的信念。 像沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯这样的投资大师是不会有这些信念 的。最普遍的错误认识就是我所说的七种致命的投资信念。 ●光有信念是不够的 ●投资“圣杯” 3 章 保住现有财富 制胜习惯一 保住资本永远是第一位的 沃伦• 巴菲特和乔治•索罗斯是世界上最成功的投资者——他 们都是极其重视避免损失的人。保住资本不仅仅是第一个制胜投资 习惯，也是投资大师带入投资市场的其他所有法则的基础，还是他 们整个投资策略的基石。正如我们将要看到的，其他每一种习惯都 会不可避免地追溯到巴菲特的第一条投资法则：“永远不要赔钱！” ●“永不赔钱”●计算损失 ●“高概率事件”●“我是负责 的” ●财富的基础 4 章 乔治•索罗斯不冒险吗 制胜习惯二 努力回避风险 大多数投资者都相信，你承担的风险越大，你的预期利润就越 高。 投资大师不相信风险和回报是对等的。他只在平均利润期望 值为正的前提下投资，因此他的投资风险很小，或根本没有风险。 ●风险是有背景的 ●无意识能力 ●学习的四个阶段 ●风险 是可衡量的 ●你在衡量什么 ●投资标准 ●风险是可管理的 ●及 时撤退 ●赌博、投资和风险 ●精算投资 ●风险与回报 5 章 “市场总是错的” 制胜习惯三 发展你自己的投资哲学 不管是买还是卖，持有还是按兵不动，一个投资者所做的每一 项决策都来源于他对市场运行机制的看法；也就是说，来源于他的 投资哲学。沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯都用长时间的思考发展起了 他们自己的明确且具有内在连续性的投资哲学，这样的哲学是不会 跟风而变的。投资大师的哲学是他们的思想盾牌，能使他们免受无 休止的市场情绪躁动的影响。 ●“市场总是有错的”●命中注定 ●认识 “市场先生”●巴 菲特改变了方针 ●“四维投资者” ●查理•芒格：巴菲特的密友 ●解读市场先生的大 ●“我们的世界观都是有缺陷或扭曲的” ●信念的后果 ●信念如何改变现实 ●应用反身性 ●投资大师的 优势 ● “我理应赚钱” 6 章 衡量什么取决于你 制胜习惯四 开发你自己的个性化选择、购买和抛售投资系统 投资大师的衡量依据是他的投资标准。他的投资标准告诉他应 该购买什么类型的投资对象，这种对象的特定内涵是什么，他应该 什么时候买入，什么时候卖出。他的投资标准还指明了他应该如何 去寻找符合这些标准的投资对象。巴菲特和索罗斯都为应用自己的 标准而开发了自己的个性化投资系统。尽管他们的方法大不相同， 他们的系统都是根据 12 个评价要素建立起来的。 ●“聆听市场”●“联邦银行大权在握”●瓮中捉鳖 ●什么 时候卖 ●“你支付的是价格，你得到的是价值” ●巴菲特对可口 可乐的投资 ● “我从没见过它这么做”●“先投资，再调查”● 涨的时候多买，还是跌的时候多买 ●杠杆中的“火箭燃料” 7 章 集中于少数投资对象 制胜习惯五 分散化是荒唐可笑的 当你对一笔交易有十足信心时，你必须全力出击。持有大头寸 需要勇气。用巨额杠杆攫取利润需要勇气。 对索罗斯来说，如果 你对某件事判断正确，你拥有多少都不算多。 ●投资顾问和比尔•盖茨 ●分散化和对风险的恐惧 ●分散化 如何遏制你的利润 ●“全力出击” ●有意义的投资 8 章 省一美分等于赚一美元 制胜习惯六 注重税后收益 真正的好管理者不会在早上醒来后说，‘今天我要削减成本，’ 这无异于起床之后再决定去呼吸。” ● 里普•万•温克尔”投资者 ●削减经纪人佣金 9 章 术业有专攻 制胜习惯七 只投资于你懂的领域 同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己的人。同上帝不一样 的是，市场从不原谅那些不