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The McGraw-Hill Companies, Inc., 2000 Irwin/McGraw Hill 4- * 财务报表、税和现金流量 Principles of Corporate Finance Brealey and Myers Ninth Edition Slides by Matthew Will Chapter 2 Irwin/McGraw Hill Topics Covered 2.1 资产负债表 例2-1 构建资产负债表 企业拥有流动资产100美元，固定资产净值300美元，短期债务70美元，长期债务200美元。那么该资产负债表是？净营运资本是多少？ 资产 负债及股东权益 流动资产 100 流动负债 70 固定资产 500 长期债务 200 股东权益 330 资产总额 600 负债及股东权益总额 600 净营运资本=流动资产-流动负债 资产 = 负债 + 所有者权益 2008 2009 2008 2009 资产 流动资产 负债及所有者权益 流动负债 现金 104 160 应收账款 455 688 存货 553 555 应付账款 232 266 应付票据 196 123 小计 428 389 小计 1112 1403 长期债务 408 454 固定资产 所有者权益 厂房和设备净值 1644 1709 普通股本及溢缴股本 600 640 留存收益 1320 1629 小计 1920 2269 负债及所有者权益总额2756 3112 流动性 流动性（Liquidity）:资产转换成现金的速度和难易程度。 负债与权益 财务杠杆（Financial Leverage） 所有者权益=资产-负债 市场价值与账面价值 公认会计准则（GAAP），美国已审计的财务报表一般是按照历史成本列示资产。 账面价值 市场价值 账面价值 市场价值 资产 负债及股东权益 净营运资本 400 600 长期负债 500 500 固定资产净值 700 1000 股东权益 600 1100 1100 1600 1100 1600 2.2 利润表 利润表计量某一时期，通常是一个季度或一年的业绩。利润表等式为： 收入-费用=利润 表2-2 US公司2009年度利润表 销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 税 净利润 股利 留存收益增加 1509 750 65 694 70 624 212 412 103 309 会计原则与利润表 根据GAAP编制的利润表将在发生时列示收入，而无须在现金流入时列示。 费用在利润表中按照配比原则确认。 所以，利润表中所列示的数据可能并不完全代表在特定期间内发生的现金流入和流出。 非现金项目 Example： 折旧：指一定时期内为弥补固定