浅谈现金流量表的财务分析.pdfVIP

会会会会 中中中中 国国国国 乡乡乡乡 镇镇镇镇 企企企企 业业业业 计计计计 浅谈现金流量表的财务分析 吴力佳 曾平华 一、现金流量表的意义和作用 现金进行比较，在企业经营正常、购销平衡时，二者比率 现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制 大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力 的财务状况变动表，动态地反映了一定会计期间有关现 强。也可将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动 金流入、现金流出及现金净流量等信息，在评价企业经 流入的现金总额比较，比重大，说明企业主营业务突出， 营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未 营销状况良好。此外可将本期经营活动现金净流量与上 来前景方面，具有十分重要的作用。 期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （1）揭示企业现金流入流出的来龙去脉；（2）有助于 投资活动产生的现金流量净额指标反映企业固定 评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力；（3）有助于 资产投资及权益性、债券性投资业务的现金流量情况。 评价企业利润的质量和经营绩效；（4）有助于预测和规 若企业本会计期间的投资回收额大于支出额，表明企业 划企业未来的现金流量和财务前景。 资本运作收效显著，投资回报及变现能力较强；若是企 二、现金流量表财务分析的主要内容 业处理手中的长期资产以求变现，则表明企业产业、产 从现金流量表的数据构成，结合资产负债表和利润 品结构将有所调整，或将来的生产能力会受到严重影 表，可以对现金流量表进行以下几个方面分析： 响，已经陷入深度的债务危机中。因此，必须对企业投资 （一）现金流量结构分析 活动产生的现金流量原因进行具体分析。分析投资活动 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资 现金流量，应结合企业目前的投资策略、规模、投资项目 活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部 进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 分构成。分析现金流量及其结构，可了解企业现金的来 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业 龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、 面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自 筹资能力和资金实力。 于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力， 经营活动的现金流量是企业现金的主要来源，将其 资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资 与净利润比较可确切反映企业的经营质量。可将销售商 本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重 品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的 大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 益”、“所得税影响额”、“少数股东权益影响数”和“其他” 文提出如下建议： 等七类，59家ROE为正的ST上市公司的七大类非经常性 首先进一步完善会计准则和会计制度等相关法规 项目的所产生的净利润分布情况如图2所示。 政策的建设，尽量使会计准则具有可操作性和客观性， 由图2可知，“债务重组损益”、“处置非流动资产损 减少会计准则中的模糊性语言和概念，减少企业会计选 益”和“其他非经常性项目损益”三项对于净利润的贡献