中美商业银行贷款利率市场化程度的比较分析.pdfVIP

2011 国 际 金 融 1 总413 期 中美商业银行贷款利率市场化程度的 比较分析* 赵子铱，杨晓鹏 （贵州财经学院金融学院，贵州　贵阳　550004） 摘　要：在经济对外开放程度不断深化的今天，中国的银行系统却还未完全走向市场化，尤其是目前各商业 银行贷款定价能力较弱，多数按照央行规定的基准利率定价，导致商业银行等机构不能与国外同行在同等水平上 竞争。针对这种现实，本文通过分析比较中美商业银行贷款利率的现状，旨在强调国内商业银行还有很大潜力与 动力来加快贷款利率走向完全市场化的步伐。 关键词：商业银行；国际金融；利率市场化；贷款利率 中图分类号：F833.4　　　　　　　 文献标识码：A 文章编号：1007-9041-2011(01)-0046-04 在现代市场经济中，资源配置的市场化取决于价 监控上，而贷款利率的制定只是根据政策来进行简单 格的市场化，且市场对资源的配置是通过资金的配置 的变动，对于风险程度不一的客户分类较粗浅，导致 来完成的，利率作为资金价格，成为备受市场关注的 银行价值不能实现最大化。从目前趋势来看，今后各 经济变量之一，其形成需服从市场规律。利率作为生 商业银行共同面临的一项新挑战即是贷款定价技术， 产要素价格市场化的重要内容，其市场化是指货币当 由此，本文从内在动因与外在约束两方面来分别阐释 局放松对利率的管制，将其决定权交于市场，由市场 利率市场化已是一项不可逆转的趋势。 根据资金供求关系以及其它市场因素，通过一定的自 一、美国商业银行贷款利率市场化程度分析 主定价机制来确定。但是，利率市场化并不意味着完 （一）美国商业银行以市场化方式决定自身贷款 全的利率自由化，两者并非同义语，货币当局只是制 利率。 定一些政策如公开市场业务、相关利率政策等来进行 在当今竞争激烈的社会中，各行各业都以国际标 间接、宏观的调控，其核心内容是利率形成机制的市 准衡量自身水平，并不断加快与国际水平接轨的进程， 场化。总之，利率市场化应是能及时反映市场资金供 以最大能力抢占市场份额，提高自身的效益。毋庸置 求状况和金融资产的收益率，使这一稀缺资源——金 疑，长期以来，西方发达国家领衔全球各国共同发展， 融市场配置资金，使资金得到合理配置，并能便于货 尤其是美国。同样，在银行业，以美国为代表的西方 币当局制定相关政策，以使利率发挥宏观调控的重要 多数发达国家金融机构贷款利率早已走向市场化，其 经济杠杆之一的作用。 贷款定价技术相对较为合理。在美国，货币委员会主 贷款是我国商业银行的传统核心业务之一，也是 要通过联邦基准利率和再贴现率来传递政策信号，然 实现商业银行价值最大化目标的主要手段，其贷款定 后金融机构以此来调整自己的最优利率（包括最优贷 价高低即贷款利率多少的决策伴随着中国改革开放的 款利率和最优存款利率），每一次的联邦基准利率和 进程正在逐步由央行向各商业银行倾斜。此前，各商 各商业银行的最优贷款利率的调整都是一种同步的关 业银行在贷款过程中，将主要精力放在了贷后的一些 系，以此来诱导市场经济运行的速度和方向。如图 1 收稿日期：2010-10-20 作者简介： 赵子铱（1976-），女，贵州人，教授，博士，供职于贵州财经学院金融学院； 杨晓鹏（1985-），男，宁夏人，贵州财经学院金融学院硕士研究生。 *本文为贵州省软科学项目 《贵州高新技术企业融资环