美国金融监管改革法案评价及影响研究.pdfVIP

· 公民与法 2011 年第 4期 域外视野 美国金融监管改革法案评价及影响研究 On The Assessment And Impact of U.S. Financial Regulatory Reform Bill 吴云峰 （河南财税高等专科学校 河南郑州 450002） 内容摘要：美国《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》包括监管机构的新设和撤并、强化对“影子银行”体 系和场外金融衍生品的监管、加强对金融消费者保护三个方面。在控制金融系统性风险和混业风险方面，对于我国的金 融监管改革有着重要的借鉴意义。 关键词：金融监管改革 影子银行 场外衍生品 中图分类号：D912.29 文献标识码：A 文章编号：CN41-1233/D(2011)04-55-03 2010 年 7 月 21 日，美国总统奥巴马签署金融监管改革 法案，法案全称为《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护 类别 具体分布 法》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）①。新法案被现任美国财政部长盖特纳评价为大萧条以 解决“太大而不 完善破产清算（第二章和第八章） 来最严厉的金融改革法案，将成为与格拉斯－斯蒂格尔法案 能倒” 完善联邦紧急救助（第十一章、第 （《1933年银行法案》）比肩的又一块金融监管基石。该法案 十二章和第十三章） 为什么被称之为大萧条以来最严厉的法案？它又是如何深刻 加强对金融消费 （第十一章、第十二章和第十三章） 改变了现有的监管架构？本文将进行详细的解读和研究。 者的保护 一、法案的突破与创新 由于次贷危机的“风暴眼”是新崛起的“影子银行”体 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》共由 16 章 系和场外金融衍生品，因而本文重点介绍其前两部分的内容。 组成，根据内容类别列表如下： （一）监管机构的新设和撤并 类别 具体分布 1. 新设金融稳定监督委员会。第 111 条规定，在该法 新设金融稳定监督委员会（第一章） 生效之时，要成立金融稳定监督委员会（Financial Stability 监管机构的 新设联邦保险办公室（第五章） Oversight Council）。金融稳定监督委员会的成员分为有投票 权和无投票权两类，有投票权成员现任金融监管机构的负责 新设和撤并 新设金融消费者保护局（第十章） 人，一届任期 6 年。第 112 条规定了该委员会的职权一共有 撤销储蓄机构管理局（第三章） 14 项，主要有：从委员会成员机构、其他联邦和州监管机构 强化对私募基金、对冲基金的监管（第 和金融研究办公室收集信息、监控金融市场确认危及整个金 四章） 融体系稳定的风险、促进金融监管机构之间的沟通协调和信 强化对“影子银 强化对场外衍生品的监管（第七章和 息共享、为研究金融创新及其监管以及解决各成员机构管辖 行”体系监管 第十六章） 争议提供平台、就金融领域重