经济转型与商业银行行为理性调整.pdfVIP

银 行 管 理 经济转型与商业银行行为理性调整 陈倩媚 （广东农工商职业技术学院 广东广州 510507 ） 摘 要：商业银行的经营行为不再仅仅是单一行业的经营问题。商业银行的顺周期行为不仅将自身置于资产价格波动和资产减值 的风险之中，而且对宏观经济的稳定性造成威胁。因此在新一轮的经济调控中，商业银行作为货币政策传导枢纽和社会货币供应 量总阀门，必须把握经济转型的要点，以自身的理性行为促进经济的顺利转型。 关键词：银行信贷 经济转型 理性行为 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1009-4350-2011（07）-0053-03 一、商业银行经营行为影响经济稳定性的机制 从宏观角度（经济周期）来看，当经济周期处于复苏—— 繁荣阶段，社会经济实体的良性经营状况会导致商业银行降低 商业银行作为政策传导枢纽以及社会货币供应量的总阀 资本监管要求、减少拨备、提高社会经济实体的信用评级。这 门，其经营行为对经济环境和社会稳定的影响是非常强大的。 一切必然会加快信贷规模的扩张，随着信贷快速增长而发生的 因此，商业银行的经营行为不仅关系到单一行业的兴衰，而且 投资增长又将带动其他经济领域的投入。在经济持续向好的乐 与整个宏观经济的稳定是密切相关的，商业银行通常会不自觉 观预期下，即使是面对泡沫过度累积的经济环境，为了保持与 地成为系统风险的制造者。 经济周期的同步，商业银行仍然不会停下信贷扩张的脚步，商 （一）商业银行信贷规模与资产价格存在正向反馈机制 业银行这种顺周期行为必然加速经济泡沫的破灭并进而加剧泡 资产价格泡沫的过度累积是对经济稳定最大的威胁，纵 沫破灭带来的影响。相反，当经济周期处于紧缩阶段，银行监 观世界上经历的几次经济危机（包括1929年美国的经济危机、 管方将加强资本约束，商业银行随之收缩贷款规模，社会经济 1980～1990日本的泡沫经济、1998年东南亚金融危机、2007年 实体的经营状况下滑使商业银行提高信贷门槛。这样，信贷紧 美国次贷危机），无一不是以股价、房价的大幅攀升，资产价 缩进一步加速了经济衰退，如此地恶性循环延长了经济低迷期。 格泡沫过度累积作为前奏的。而在影响资产价格的诸多因素 从微观角度（企业生命周期）来看，商业银行由于保守、 中，商业银行信贷资金是一个主要因素。当信贷规模脱离了社 避险的经营思路，信贷资金仍然热衷于流向处于成熟稳定阶段 会实体经济的实际增速而导致流动性过剩，同时由于增加的信 但资金充裕的大型企业。而对处在成长阶段真正有资金需求的 贷资金并非全部流入实体经济，而进入虚拟经济，那么资产价 新兴产业、中小型企业表现出惜贷、拒贷，银行只愿“锦上添 格脱离实际价值的快速上升将会成为经济泡沫的主要成分。 花”，不愿“雪中送炭”的现象屡见不鲜。然而资金错配却往 对于商业银行信贷与资产价格的关系，国内外许多学者 往导致重复建设，甚至是通过部分企业暗流至虚拟经济。 通过实证分析证明了资产价格与商业银行信贷之间存在相互拉 动机制，同时也是导致金融危机的重要原因。2003年，艾论和 二、2008年以来我国商业银行非理性行为造成的负 盖尔认为银行信贷是推动资产价格泡沫形成的重要原因。1999 面影响 年，克鲁格曼认为房地产市场中“所有的泡沫都有一个共同 点，即都是由银行融资引起的”。2008年国内也有学者指出， 在2008年后危机时期，为了配合世界经济复苏计划，我国 一旦银行信贷资金进入资产市场，资产价格与信贷贷金正向反