上市公司盈余管理及其度量的实证研究.pdfVIP

第４卷 第３期 　 沈 阳 工 业 大 学 学 报 （社 会 科 学 版） Ｖｏｌ．４ Ｎｏ．３ ２０１１年７月 ＪｏｕｒｎａｌｏｆＳｈｅｎｙａｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ（ＳｏｃｉａｌＳｃｉｅｎｃｅＥｄｉｔｉｏｎ） Ｊｕｌ．２０１１ 　 文章编号：１６７４－０８２３（２０１１）０３－０２４４－０６ 上市公司盈余管理及其度量的实证研究 ———基于沪深Ａ股钢铁板块的经验数据 宋英邦，楚金华 （辽宁现代服务职业技术学院，沈阳１１０１６１） 摘　要：盈余管理理论是２０世纪８０年代以来在国际经济学和会计学界兴起的前沿性研究课题， 盈余管理度量是其核心理论问题。结合我国沪深两市钢铁板块上市公司２００６—２００８年的财务数 据进行实证分析，结果表明中国沪深两市钢铁板块上市公司存在严重的盈余管理行为，其手段主 要有调整非经常性损益、调整存货和固定资产的初始入账价值、调减现销收入等。所以，监管部门 报 应该密切关注钢铁板块，对其采用的主要盈余管理手段重点审查，以稳定资本市场、保护投资者、 提高资本市场的资源配置效率。 关　键　词：盈余管理；钢铁板块；上市公司；资本市场；资源配置；非经常性损益 中图分类号：Ｆ４０６　　　文献标志码：Ａ 学 　　自２０世纪８０年代以来，国际经济学和会计 理的动机及手段方面，探讨盈余管理度量的文献 学界一直致力于盈余管理理论的研究，而盈余管 不多。本文主要研究盈余管理的方式，进而应用 学 理度量则是盈余管理理论的核心问题。Ｓｃｈｉｐｐｅｒ 实证模型度量我国钢铁板块上市公司的盈余管理 （１９８９）指出，盈余管理（ｅａｒｎｉｎｇｓｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）是 程度，因此，本文主要在盈余管理的方式和盈余管 指“企业管理者以获取一定的私人利益为目的， 理工具的实证模型两个方面整理相关文献。 大 迫于相关利益集团对其盈利预期的压力，在公认 　　１盈余管理的方式 会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制 Ｔｅｏｈ（１９９８）和Ｈｅａｌｙ（１９９９）研究认为，企业 应计项目，以使报告盈余达到期望水平。盈余管 的管理者为了粉饰当期的会计盈余，可以通过加 业 理度量是指应用实证的方法以数量化的指标衡量 速确认收入和延缓确认费用的方式，从以后会计 财务报告中盈余管理的程度，并且发现主要盈余 年度转移部分会计盈余，致使企业未来期间的会计 ［１］ 管理手段的方法。” 盈余相应地较低，因为以后年度的利润被提前确认 盈余管理在现实中普遍存在，给市场经济的 ［２－３］ 工到当期会计盈余中 。Ｃｌａｅｓｓｅｎｓ和Ｆａｎ（２００３） 正常运行带来了一定的不利影响。尤其是自２００８ 从１９９５—１９９２年美国上市公司中选取了６６８个样 年美国金融危机爆发以来，各国经济开始下滑，经 本，研究发现关联交易是盈余管理中较常用的手 济环境恶化，对全球各大企业的财务报告质量造