中国商业银行汇率风险测算.pdfVIP

摘要 2008 年全球金融危机爆发，某些金融机构甚至国家瞬间陷入财务困境。这 让人们更加清醒地意识到，风险防范工作有漏洞的话，金融机构在受到极端的金 融危机的影响时，可能会遭受严重的损失。随着金融市场的全球化，我国金融环 境的日趋复杂化，汇率机制改革下汇率波动幅度的逐渐加大，我国商业银行遭受 的汇率风险也将更加严重。在这种背景下，对我国商业银行汇率风险的研究，对 于我国商业银行汇率风险的控制和管理具有重大的现实意义。 本文对我国商业银行的汇率风险进行了定性与定量的研究，并对我国商业银 行的汇率风险暴露进行了度量。从汇率的三种风险入手，分别对经济风险、交易 风险和会计风险的影响作了详细的分析，得出三种风险对商业银行的影响。不同 的因素对商业银行的影响各不相同，用两因素模型对整体的风险做了计量分析。 对于汇率风险暴露的度量，本文运用了风险价值法和压力测试法。先用历史模拟 法测量了我国 7 家主要的上市商业银行的汇率风险的风险价值。又用风险价值法 的补充方法，即压力测试法，建立恒等式模型，对我国7 家主要的上市商业银行 的汇率风险进行压力测试。 得出结论：短期来看，人民币升值对国内银行指数的影响是负面的，人民币 升值使得国内银行指数在短期内下降，但这种效果不明显。而长期来看，人民币 汇率升值对国内银行指数的影响是正面的，人民币升值促使国内银行指数上升。 通过用两种方法对外汇风险的度量发现，各银行的汇率风险价值不同，其大小取 决于外汇风险敞口和汇率波动大小。我国商业银行应采取积极措施应对汇率风 险。本文的研究对于我国商业银行风险管理研究与实务有一定的参考意义。 关键词：商业银行；汇率风险；VaR ；压力测试 I ABSTRACT As the outbreak of the global financial crisis in 2008, some financial institutions and countries were in trouble or even bankrupted instantly, so that people could be more clearly aware of the risk management of the prevention work. Financial institutions will subject to serious damage when extreme financial crisis happens. Along with the increasingly complex financial environment and the globalization of financial markets, the reforming of exchange rate mechanism, the increasing of the magnitude of exchange rate fluctuations, Chinese commercial banks will suffer more serious exchange rate risk. Exchange rate risk management has become commercial banks focus. In this context, research on Chinese commercial banks’ exchange rate risk control and management is of great practical significance. In this paper, we have done qualitative quantitative research on China’s commercial banks exchange rate risk, and then we made measurement of exchange rate exposure of commercial banks. Firstly, we analyzed three kinds of exchange rate risk re