东软集团整体上市的财务效应分析.pdfVIP

目 录 0 引言 1 0.1 选题的意义和背景 1 0.2 文献综述 2 0.2.1 国外文献综述 2 0.2.2 国内文献综述 3 0.2.3 文献述评 5 0.3 研究思路和方法 5 0.4 本文的框架 5 1 企业集团整体上市的理论概述 7 1.1 企业集团整体上市的含义 7 1.2 企业集团整体上市的模式 7 1.2.1 集团公司吸收合并旗下子公司后IPO 模式 8 1.2.2 上市子公司反向吸收合并母公司主业资产模式 8 1.2.3 集团下属上市公司之间吸收或新设合并模式 9 1.3 企业集团整体上市及财务效应的理论基础 10 1.3.1 企业边界理论 10 1.3.2 规模效应11 1.3.3 协同效应 12 1.3.4 企业利益相关者理论 13 1.3.5 财务效应的分析指标 13 2 东软集团整体上市的基本情况分析 16 2.1 东软集团整体上市的背景 16 2.1.1 合并方东软股份的背景 16 2.1.2 被合并方东软集团的背景 17 2.2 东软集团整体上市方案 17 3 东软集团整体上市的财务效应分析 20 3.1 整体上市后对上市公司的财务效应分析 20 3.1.1 对上市公司财务效应的定性分析 20 3.1.2 对上市公司财务效应的定量分析 24 3.2 股东财富效应分析 33 3.2.1 对股东短期财务效应 33 3.2.2 股东财富持续增长 35 3.3 对债权人的利益保障效应 37 I 3.3.1 对合并前债务地处理 37 3.3.2 表内及表外偿债能力分析 37 3.4 对社会公共收益保障效应 39 3.4.1 税收保障效应 39 3.4.2 增加就业人员及员工社会保障 40 3.4.3 积极参加社会公益事业 41 4 案例研究结论与启示 42 4.1 案例研究结论 42 4.1.1 研究结果分析 42 4.1.2 东软集团整体上市成功的原因 43 4.2 完善上市公司整体上市的政策建议 44 4.2.1 制定一套切实可行的整合方案 44 4.2.2 鼓励有条件的集团公司实施整体上市 45 4.2.3 监管部门应当制定和完善整体上市的操作细则 46 4.3 研究局限性以及进一步研究方向 46 参考文献 47 后 记 50 II Contents 0 Introduction 1 0.1 Topics of significance and background 1 0.2 Literature review 2 0.2.1 Foreign literature review 2 0.2.2 Domestic literature review 3 0.2.3 Literature commentary 5 0.3 Research ideas and methods 5 0.4 Framework of the paper 5 1 The theory of Group holistic listing 7 1.1 The meaning of Group holistic listing 7 1.2 Group holistic listing models 7 1.2.1 Group merger subsidiary then IPO 8 1.2.2 Listed subsidiary reverse merger p