摩恩电气铜套期保值风险管理的探究.pdfVIP

要 中国期货市场走过了23 年不平凡的发展历程。在当今经济发展中，部分企业 通过采用期货套期保值来规避现货市场的价格波动风险，从而减少生产经营或者 投资收益的不稳定性。期货套期保值交易可以为企业规避巨幅价格波动所带来的 风险，但套期保值策略本身作为一个降低风险的金融衍生工具，其自身也存在着 固有的风险特性，如果使用不当都会给企业带来巨额的损失和风险。 本文通过对摩恩电气铜套期保值风险管理的研究，建立适合摩恩电气铜套期 保值风险控制体系，为摩恩电气在未来发展过程中控制铜套期保值出现的风险， 对企业的利润总额进行锁定，并有效的控制成本，实现企业稳定和持续性的发展。 本文首先 述了套期保值与风险管理等的相关理论，介绍了套期保值风险管理的 研究背景和国内外研究现状，并对套期保值理 工具选择和套期保值风险管理面 临的挑战这两个方面进行了 述。在此基础上系统的分析了摩恩电气铜套期保值 及风险管理情况，接着对摩恩电气铜套期保值执行必要性和具体操作进行了分析， 并对套期保值风险表 进行了分解。其次，本文对摩恩电气铜套期保值中存在的 问题及其出现的原因进行解析。最后，本文对完善摩恩电气铜套期保值风险管理 提出建议，提出了套期保值风险管理改进措施和套期保值风险管理改进实施的要 点。为探讨我国企业特别是以金属为原材料的生产企业如何更有效的管理期货套 期保值风险，这是具有现实建设性的研究意义。 关键词：摩恩电气 期货 套期保值 风险管理 I Abstract The futures market in China has gone through 23 years of extraordinary development process. In todays economic development, some enterprises make use of futures hedging transactions to shift the price risk in the cash market, thereby reducing the fluctuations of operating activities or investment income. On the one hand, Futures hedging transactions can be available for enterprises to avoid the huge price fluctuation risks. On the other hand, as one of financial derivatives to lower risk, hedging strategy itself also exists inherent risk characteristics which will bring huge loss and risk if it is used improperly. This article analyzes the hedging risk management process of copper in the Moran Electric Company and establishes a suitable hedging risk control system of copper for it. It is helpful for the company to control the risk of copper hedging in the process of further development by locking the total profit of the company and controlling the cost effectively in order to make the company develop stably and sustainably. Firstly, this article discusses the relevant theories of hedging and risk management and introduces researc