新内部控制制度下信息披露探究.pdfVIP

摘 要 信息是对资本市场有效性的具有基础性影响的因素。会计信息披露的真实性 和充分性是资本市场资源配置效率、运行效率的关键决定因素之一。然而自2001 年美国安然、世通等一系列恶性会计信息造假案的曝光以来，许多投资者 再充 分信任上市公司会计信息的真实性和披露的充分性，这严重危害了资本市场的效 率。我国2008 年颁布了 《内部控制基本规范》，2010 年发布了 《企业内部控制 套指引》，共同构建了我国上市公司内部控制规范体系，对上市公司内部控制信息 披露的提出了强制性要求。可见，内部控制及其信息披露已经成为中外会计界普 遍关注的热点问题。因此，对上市公司内部控制信息披露的研究具有重要意义。 笔者主要是基于上述考虑，研究在现行法规下我国内部控制信息披露的现状，分 析产生这种现状的原因，以及针对目前存在的这些 足提出相关的建议。 论文首先应用证券市场有效性理论、委托代理理论、公司治理理论、信号理 论等方面对内部控制信息披露的重要性、强制性与自愿性披露的意义进行了充分 地探析。理论阐明了有效的市场关注内部控制信息。内部控制信息披露制度是缓 解委托人与代理人之间冲突的有效的制度设计之一。内部控制就是旨在弥补公司 治理契约关系中的不完全性，确保公司取得比较优势，实现这种契约的一项执行 机制。管理层有动力披露内部控制信息以向市场传递良好的信号，从而引导市场 上优质资源流向自己的公司。 第二部分本文对我国内部控制信息披露制度演变进行了说明，从早期的自愿 性披露阶段的内控信息披露要求到近年发布的 《上交所内控指引》和 《深交所内 控指引》，乃至 《内部控制基本规范》和 《企业内部控制配套指引》中关于强制性 内部控制信息披露的要求。 第三部分笔者对我国内部控制信息披露的现状进行了研究分析。笔者选取了 我国2008 年至2010 年上交所和深交所上市的公司，采用描述性统计方法对样本 进行了分析。主要是通过样本的分析笔者认为我国内部控制信息披露比例上升、 披露内容多样化，但是聘请注册会计师审计的比例低。我国内部控制信息披露存 在信息含量低和决策相关性差的问题。 笔者认为产生上述问题的原因是多方面的。从企业外部看，监管机构的监管 足、市场对内部控制信息的需求 足是产生这一现象的原因。从企业内部看， 1 上市公司出于成本考虑，或由于保护商业秘密原因，导致了以上问题。 针对上述问题的分析，第五部分提出了一些改善我国内部控制信息披露现状 的建议，主要是呼吁企业加强自身内部控制建设，监管部门加强内部控制信息披 露的外部监督，上市公司完善公司治理结构，鼓励上市公司自愿信息披露。 第六部分就是对全文的总结，分析了存在的 足以及对未来的展望。 关键词：上市公司；内部控制；信息披露 2 Abstract Information is the basic factors of the effectiveness of the capital market. One of the key determinants for capital market efficiency of resource allocation and operating efficiency is the disclosure of accounting information authenticity and sufficiency. However, as Enron and WorldCom and other series of vicious accounting fraud cases exposure, the investors have no confidence in the listed companies authenticity and sufficiency of internal control information disclosure. This has seriously harmed the efficiency of capital markets. China issued the Ba