我国交叉性金融业务风险控制研究.pdfVIP

要 在我国金融改革日益深化的背景下，银行、证券公司、保险公司等金融机构 为寻求更大的发展，他们之间纷纷展开自下而上的双边或多边联手，开展了多样 化的优势互补和创新合作，共同开发了一批具有跨行业特性的金融业 交叉 性金融业 。交叉性金融业务涉及多种金融工具，体现金融机构和投资者之间复 杂的权利义务关系，蕴藏着跨机构、跨市场和跨境风险。目前，投资者尚缺乏对 交叉性金融业 的全面了解，风险意识不足，金融机构还没有建立起有效的交叉 性金融业务风险防范和内控机制，对部分业 还存在着监管真空，监管制度有待 完善。交叉性金融业 的发展既是为未来的金融混业做准备，具有一定的过渡性 质;但又有一定的生命力，将在相当长一段时期甚至混业后也将存在着。因此有必 要探讨这些交叉性金融业 产生的背景、原因、影响，存在的风险及如何对其风 险进行度量和控制，并在此分析的基础上提出我国交叉性金融业 的风险控制的 策略选择。 文章共分为五部分。第一部分是导论部分，主要是对本文的写作背景、国内 外研究现状和研究方法及思路进行阐述。第二部分是交叉性金融业 概述,对交叉 性金融业 进行全面地分析。对交叉性金融业 的概念、演进过程、发展动因及 种类进行分析，指出在文中主要是对跨业产品开发层面的交叉性金融业 进行研 究。第三部分主要对交叉性金融业 在金融领域的影响，并从系统风险和非系统 风险两方面对交叉性金融业 的风险特点进行了分析。第四部分是本文的重点部 分，是交叉性金融业务风险的度量和控制。在交叉性金融业 中，股票质押贷款 在我国发展比较迅速，而且是交叉性金融业 典型代表，因而在文中用在险价值 （VaR ）方法度量质押股票的市场风险和流动性风险，对股票质押贷款的为例作实 证分析。证明在值风险（VaR ）方法在交叉性金融业 的风险度量和管理中具有独 特的优势，良好的度量了股票质押贷款的风险。第五部分是对我国交叉性金融业 发展的政策建议，指出我国要从金融机构的内部控制和外部监管两方面加强对 交叉性金融业务风险的控制，并提出我国交叉性金融业 的风险控制的策略选择。 关键词：交叉性金融业 VaR(在险价值)方法 流动性风险 市场风险 风险控制 1 Abstract In the background of deepening financial reform in China, banks, security companies, insurance companies and other financial institutions have started to joint bilaterally or multilaterally, and launched a variety of complementary advantages and innovative cooperation, and developed a batch of the financial businesses with the cross profession characteristics in common to seek for greater development. The cross-financial businesses involve a variety of financial tools, and reflect the complex relationships between rights and obligations of institutions and investors, and contain the cross-organization risks, the cross-market risks and the inter-state risks. At present, investors still lack comprehensive understanding to the cross-financi