2011证券从业资格考试《证券市场基础知识》 串讲讲义-第1章(修订）.docVIP

第一章 证券市场概述 第一节 证券与证券市场 证券是指记载并代表一定权利的法律凭证。 它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 1．证券本身没有价值； 2．但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入； 3．可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。 虚拟资本是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。 狭义的有价证券即指资本证券; 广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。*** 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。*** 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。*** 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。 资本证券是有价证券的主要形式。 下面是有价证券的分类方法及具体的分类，具体情况如下表所示： 表1—4 有价证券分类一览表 序号 分类标准 具体分类 1 发行证券的主体 ①政府证券、②金融证券、③企业证券 2 是否在证券交易所挂牌交易 ①上市证券、②非上市证券 3 募集方式 ①公募证券、②私募证券 4 按照证券所反映的经济关系的性质 股票、②债券、③其他证券。 股票和债券是最基本的两个品种 按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。地方政府债券由地方政府发行，通常以地方税或其他收入偿还。 政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券。 公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛，主要有股票、公司债券及商业票据等。此外，在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。 上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。 非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债、电子式储蓄国债和普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。 3.按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。 公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。 私募证券是指向特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前我国信托投资公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属私募证券；上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也属私募证券。 按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。 股票、债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。 其他证券：包括基金证券、证券衍生产品。 【提示】本考点的命题切入点有以下几点：（1）给出分类标准，要求选择具体的类别；（2）给出具体类别，要求归纳分类标准。 例1-2（2010年3月单选题）向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公示制度的证券是（ ）。 A．国际证券 B．特定证券C．私募证券 D．固定收益证券 【参考答案】C A．期限性 B．风险性 C．收益性 D．流动性 【参考答案】ABCD 二、证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。 证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。 （一